IRDM 23년 1분기 실적 발표

가독성을 위해 회사 소개, 컨퍼런스 콜, 미래 예측진술에 대한 내용은 뺐습니다. 오늘은 IRDM 23년 1분기 실적 발표에 대해 알아보겠습니다.

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요약

1. 1분기 총매출 2억 530만 달러를 보고. 이는 서비스 매출 1억 3930만 달러 와 장비 판매, 엔지니어링 및 지원 프로젝트 관련 매출 6600만 달러로 구성

 

2. 총 수익은 2022년 비교 기간 대비 22% 증가했으며 서비스 수익은 전년 대비 10% 증가. 증가하는 가입자 기반에서 주로 반복되는 수익을 나타내는 서비스 수익은 2023년 1분기 총 수익의 68%

 

3. 2022년 1분기 순이익 280만 달러 혹은 EPS $0.02와 비교하여 2023년 1분기 순이익은 980만 달러 혹은 EPS $0.08

 

4. 운영 EBITDA("OEBITDA") (1 ) 1분기는 1억 1,190만 달러 로 1억 3,200만 달러 에 비해 전년 동기 대비 8% 증가한 수치. 이러한 결과는 모든 사업 영역에서 성장의 수혜를 입음

 

5. 1분기를 지난 분기 1,999,000명보다 증가한 총 청구 가능 가입자 2,051,000명으로 마감. 총 청구 가능 가입자는 상업용 IoT의 성장에 힘입어 전년 대비 15% 증가했습니다.

 

6. 1분기에 첫 배당금을 지급했으며 5,300만 달러 이상의 보통주를 재매입함. 이러한 활동으로 2023년에 주주들에게 2억 4,500만 달러 이상의 자본이 반환될 것으로 예상

 

2023년 1분기 비즈니스 하이라이트

-상업-

상업 서비스는 Iridium 사업의 가장 큰 부분을 차지했으며 1분기 동안 회사 총 수익의 55%를 차지했습니다. 회사의 상업 고객 기반은 다양하며 해양, 항공, 석유 및 가스, 광업, 레크리에이션, 임업, 건설, 운송 및 응급 서비스와 같은 시장을 포함합니다. 이러한 고객들은 Iridium의 제품과 서비스를 일상적인 운영에 중요하고 통신 및 비즈니스 인프라에 통합하는 데 의존합니다.

 

1. 상업 서비스 수익은 모든 수익 라인에 걸친 광범위한 성장으로 인해 작년 비교 기간보다 13% 증가한 1억 1,280만 달러 였습니다.

 

상업용 음성 및 데이터 : 수익은 5,240만 달러 로 전년 동기 대비 17% 증가했습니다. 가입자는 전년 동기 대비 4% 증가한 39만5000명이다. 사용자당 평균 수익("ARPU")은 높은 액세스 요금으로 인해 전년도 40달러 에 비해 1분기 동안 44달러 였습니다.

 

상용 IoT 데이터 : 수익은 3,200만 달러 로 전년 동기 대비 12% 증가했습니다. 가입자는 소비자 개인 통신 장치의 지속적인 성장에 힘입어 전년 동기 대비 21% 증가한 1,501,000명의 고객을 기록했습니다. ARPU는 1분기에 7.22달러로 지난해 같은 기간의 7.78달러 와 비교됩니다. ARPU 감소는 일반적으로 낮은 ARPU 요금제를 사용하는 개인 통신 가입자의 비율 증가 효과를 포함하여 주로 고객 혼합에 기인합니다.

 

상업용 광대역 : 수익은 Iridium Certus ® 광대역 서비스 의 활성화 증가로 인해 전년도 기간의 1,150만 달러 에서 17% 증가한 1,340만 달러 였습니다. ARPU 는 Iridium Certus를 사용하는 광대역 가입자의 증가하는 혼합을 반영하여 작년 비교 기간의 288달러 와 비교하여 1분기 동안 294달러 였습니다

 

2. Iridium의 상업 사업은 1,912,000명의 청구 가능 가입자로 분기를 마감했으며, 이는 전년도 분기의 1,635,000명과 비교되고 2022년 12월 31일로 종료된 분기의 1,860,000명보다 증가한 것 입니다 . IoT 데이터 가입자는 분기 말에 청구 대상 상업 가입자의 79%를 차지했으며, 이는 전년도 말의 76%에서 증가한 것입니다.

 

3. 호스팅된 페이로드 및 기타 데이터 서비스 수익은 1분기에 1,500만 달러 로 전년 동기의 1,480만 달러에서 2% 증가했습니다.

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-정부-

2019년 9월 에 체결된 미국 우주군과의 7년 7억 3,850만 달러 고정 가격 방송 계약인 Iridium의 향상된 모바일 위성 서비스 계약("EMSS 계약")에 따라 무제한 글로벌 표준 및 보안을 포함한 지정된 위성 방송 서비스를 제공합니다. 음성, 페이징, 팩스, Short Burst Data ® , Iridium Burst ®, RUDICS 및 분산 전술 통신 시스템 서비스는 국방부 및 기타 연방 정부 가입자를 무제한으로 제공합니다. 또한 미국 우주군과의 다른 두 계약에 따라 미국 정부의 전용 Iridium 게이트웨이에 대한 유지 관리 및 지원 작업을 제공합니다. Iridium Certus 방송 시간 서비스는 이러한 계약에 포함되지 않으며 추가 비용을 지불하고 별도로 조달할 수 있습니다.

 

1. 정부 서비스 수익은 EMSS 계약의 계약 요율을 반영하여 1분기에 2,650만 달러를 유지했습니다 .

 

2. IRDM과 미국 정부 사업은 139,000명의 가입자로 분기를 마감했으며 이는 전년도 분기의 146,000명과 2022년 12월 31일 종료된 분기의 139,000명과 비교됩니다 . 정부 음성 및 데이터 가입자는 2023년 3월 31일 현재 60,000명으로 전년 대비 8% 감소했습니다 . 정부 IoT 데이터 가입자는 전년 대비 2% 감소했으며 연말에는 정부 가입자의 57%를 차지했습니다. 정부의 계약행정 전환으로 가입자 수에 부정적인 영향이 지속되고 있습니다.

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-장비-

1. 장비 매출은 1분기에 4,170만 달러 로 전년 동기 3,370만 달러 에 비해 24% 증가했습니다.

 

2. 2023년 회사는 2022년의 기록적인 수준의 장비 판매를 기대하고 있습니다.

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-엔지니어링 및 지원-

1. 엔지니어링 및 지원 수익은 1분기 동안 2,420만 달러 로 전년도 840만 달러 에 비해 상업 및 정부 활동의 증가로 인해 증가했습니다.

 

2. 회사는 주로 2022년 중반에 승인된 Space Development Agency 계약의 전체 연도 영향으로 인해 2023년 엔지니어링 및 지원 수익이 2022년보다 높을 것으로 예상합니다.

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1분기 자본 지출은 자본화 이자 130만 달러를 포함하여 2,290만 달러였습니다. 회사 는 14 억 달러 의 순 부채 잔액 에 대해 1 억 2,660 만 달러 의 현금 및 현금 등가물 잔액 과 15 억 달러 의 총 부채 로 1 분기 를 마감 했습니다 .

 

Iridium은 2023년 3월 30일 보통주당 0.13달러 의 첫 배당금을 지급하여 주주들에게 1,640만 달러를 지급 했습니다 .

분기 동안 회사는 이전에 발표한 주식 환매 프로그램에 따라 보통주 약 90만 주를 총 구매 가격 5,310만 달러 에 환매했습니다 . 2023년 3월 31일 현재 1 억 2,650만 달러가 남아 있으며 이 프로그램에 따라 환매가 승인되었습니다.

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2023년 전망

회사는 2023년 전체 전망을 다음과 같이 재확인했습니다.

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1. 2023년 한 해 동안 총 서비스 수익은 9%에서 11% 사이로 증가했습니다. 2022년 총 서비스 수익은 5억 3,470만 달러 였습니다 .

 

2. 2023년 연간 OEBITDA는 4억 5,500만 달러 에서 4억 6,500만 달러 사이입니다 . 2022년 OEBITDA는 4억 2,400만 달러 였습니다 .

 

3. 2023년에는 무시해도 될 정도의 현금세. 대략 2024년까지 현금세는 무시해도 될 정도가 될 것으로 예상됩니다.

 

4. 2023년 말 OEBITDA의 2.5배에서 3.5배 사이의 순 레버리지는 회사의 총 6억 달러의 주식 환매 승인이 완료되고 4분기 배당금이 지급된다고 가정합니다. 순 레버리지는 2022년 12월 31일 OEBITDA의 3.2배였습니다.

 

(1) 비 GAAP 재무 측정 및 정의

​US GAAP에 따라 결정된 재무 결과를 공시하는 것 외에도 투자자가 회사의 근본적인 운영 성과를 평가할 수 있도록 Non-GAAP 재무 지표인 Operational EBITDA를 보완 지표로 제공합니다. 운영 EBITDA는 이자, 법인세, 감가상각비 차감 전 수익, 지분법 투자 수익(손실), 순 및 주식 기준 보상 비용을 나타냅니다. 그러한 비용은 부수적이지만 회사의 일상적인 운영 성과를 반영하지는 않습니다. 운영 EBITDA는 순이익 또는 손실과 같은 US GAAP 측정의 대안을 나타내지 않으며 고려되어서도 안 됩니다. 또한 영업 EBITDA에 대한 표준화된 측정 방법이 없으며 회사의 s의 계산은 다른 회사에서 보고한 유사한 제목의 측정값과 비교할 수 없습니다. 회사는 운영 EBITDA가 근본적인 핵심 운영 성과를 평가하는 데 시간이 지남에 따라 유용한 척도라고 생각합니다. 경영진은 또한 운영 EBITDA를 사용하여 연간 운영 예산 준비, 부채 약정 준수, 재무 예측 및 보상 계획을 포함하여 비즈니스를 관리합니다. 회사는 운영 EBITDA가 투자자들에게도 유용하다고 생각합니다. 증권 애널리스트, 투자자 및 기타 이해 당사자들이 유사 산업에 속한 회사를 평가할 때 유사한 측정법을 자주 사용하기 때문입니다. 표시된 바와 같이 운영 EBITDA에는 차입금에 대한 이자 비용, 소득세 납부, 회사의 확정 수명 무형 자산 상각, 또는 회사 운영에 필요한 요소인 회사의 자본 자산에 대한 감가상각비. 운영 EBITDA는 이러한 비용과 기타 비용을 고려하지 않기 때문에 회사의 운영 성과를 측정하는 효용에는 상당한 제한이 있습니다. 이러한 제한으로 인해 회사 경영진은 운영 EBITDA를 단독으로 보지 않고 순이익(손실), 수익 및 영업 이익과 같은 기타 측정치를 사용하여 운영 성과를 측정합니다. 운영 EBITDA 및 Iridium의 투자자 관계 웹페이지에 대한 통합 GAAP 순이익 조정에 대해서는 아래 표를 참조하십시오.

회사의 운영 성과를 측정하는 수단으로서의 효용에는 중요한 한계가 있습니다. 이러한 제한으로 인해 회사 경영진은 운영 EBITDA를 단독으로 보지 않고 순이익(손실), 수익 및 영업 이익과 같은 기타 측정치를 사용하여 운영 성과를 측정합니다. 운영 EBITDA 및 Iridium의 투자자 관계 웹페이지에 대한 통합 GAAP 순이익 조정에 대해서는 아래 일정을 참조하십시오. 회사의 운영 성과를 측정하는 수단으로서의 효용에는 중요한 한계가 있습니다. 이러한 제한으로 인해 회사 경영진은 운영 EBITDA를 단독으로 보지 않고 순이익(손실), 수익 및 영업 이익과 같은 기타 측정치를 사용하여 운영 성과를 측정합니다. 운영 EBITDA 및 Iridium의 투자자 관계 웹페이지에 대한 통합 GAAP 순이익 조정에 대해서는 아래 일정을 참조하십시오. www.iridium.com에서 이것과 기타 비 GAAP 재무 조치에 대한 논의 및 조정을 할 수 있습니다. 현재 의미 있는 비교 가능한 GAAP 재무 측정을 개발하는 데 필요한 특별 항목의 금액과 중요성을 비합리적인 노력 없이는 추정할 수 없기 때문에 예상되는 2023년 전체 운영 EBITDA 지침의 미래 지향적 조정을 제공하지 않습니다.

GAAP: 일반적으로 인정된 회계원칙(나라별로 상이함).
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비 GAAP(Non GAAP): 반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외하고 회계 처리하는 방법. 당연히 비용이 줄면서 순수익은 늘어남.
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EBITDA: 세금과 이자, 감가상각비를 차감하기 전의 순이익.

2023년 1분기 재무 결과

-요약 연결 운영 명세서 -

-요약 수익 및 OEBITDA 하이라이트-

​(1) 서비스 수익은 주로 구독자로부터 장기적으로 반복되는 수익원을 생성하는 구독 기반 서비스로 구성됩니다.

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(2) IoT 데이터 서비스는 Iridium Communications Inc.의 네트워크와 예를 들어 운송 중인 컨테이너 또는 해양 상태를 모니터링하는 부표에 위치할 수 있는 원격 측정 장치 간에 양방향 짧은 버스트 데이터 전송을 제공합니다.

 

(3) 광대역은 Iridium OpenPort ® 및 Iridium Certus 로 구성됩니다 .

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(4)호스팅 된 페이로드 및 기타 서비스는 주로 기존의 청구 가능 가입자가 없는 서비스로 구성됩니다. 호스팅된 페이로드 서비스는 페이로드 고객인 Aireon 및 Harris에 대한 호스팅 및 데이터 서비스로 구성됩니다. 기타 서비스에는 주로 Iridium Communications Inc.의 단방향 위성 타이밍, 위치 및 위치, 내비게이션 및 타이밍 기술을 제공하는 인증 서비스(STL)가 포함됩니다.

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(5) 정부 서비스 수익은 프라임 계약을 통해 미국 정부 기관에 제공되는 음성 및 IoT 데이터 구독 기반 서비스로 구성됩니다.

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(6) 엔지니어링 및 지원에는 Iridium Communications Inc.의 위성 시스템에서 사용할 새로운 기술을 개발하는 고객을 지원하기 위한 미국 정부의 전용 게이트웨이 및 엔지니어링 서비스에 대한 유지 관리 서비스가 포함됩니다

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(7) 각 기간에 지출된 현금을 기준으로 한 자본 지출.

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(8) 순부채는 총 기간 대출과 총 인출 회전 대출의 합계에서 현금, 현금 등가물 및 유가 증권을 차감하여 계산합니다.

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​-운영 EBITDA에 대한 GAAP 순이익(손실)의 보충 조정-

-구독자 하이라이트-

(1) 각 기간 종료 시점의 가입자.

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(2) 청구 가능 가입자 및 ARPU 데이터는 호스팅 페이로드 및 기타 데이터 서비스 수익 항목에 적용되지 않으며 위의 표시에서 제외됩니다.

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(3) 광대역은 Iridium OpenPort ® 및 Iridium Certus로 구성됩니다 . 

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(4) 단위당 평균 월 수익(ARPU)은 각 기간의 수익을 해당 기간의 시작 시점의 청구 가능 가입자 수와 기간 종료 시점의 청구 가능 가입자 수의 평균으로 나눈 다음 결과를 기간의 개월 수만큼 나누어 계산합니다.