IRDM 23년 2분기 실적 발표

가독성을 위해 회사 소개, 컨퍼런스 콜, 미래 예측진술에 대한 내용은 뺐습니다. 오늘은 IRDM 23년 2분기 실적 발표에 대해 알아보겠습니다.

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요약

1. 작년 동기 EPS 0.04달러 대비 -0.24 달러. 컨센서스는 0.03 달러. 위 손실은 지난 5월 발사 예정인 6개 위성 중 5개를 발사하고 지상에 남은 예비 위성을 상각 했기 때문.

 

2. 수익 1억 9310만 달러로 작년 동기 대비 10% 증가. 하지만 컨센서스에 비해 2.1% 낮은 수치.

 

3. 서비스 수익은 2분기 총 수익의 75%를 차지하여 작년 동기 대비 9% 증가한 1억 4510만 달러. 상용 광대역, 음성 및 데이터, IoT 분야의 견실한 실적이 이 부문의 최고 ​​실적에 기여.

 

4. 가입자 장비 수익은 전년 대비 19% 감소한 2,740만 달러를 기록. 엔지니어링 및 지원 서비스 수익은 주로 상업 및 정부 활동의 증가로 인해 전년도 수준보다 148% 증가한 2,060만 달러를 기록.

 

5. 총 운영 비용은 2억 910만 달러로 전년 동기 대비 35.7% 증가했으며 주로 서비스 비용, 판매, 일반 및 관리 비용, 연구 개발 비용 증가로 인해 증가.

 

6. 운영 EBITDA(OEBITDA)는 전년 대비 9% 증가한 1억 1,580만 달러를 기록.

 

7. 전년 동기에 보고된 영업 이익 2,080만 달러 대비 영업 손실은 1,600만 달러.

 

8. 6월 30일 기준 회사는 2,140,000명의 청구 가능 가입자를 보유하고 있으며, 이는 전년도 분기 말 1,875,000명에 비해 14% 증가. 전년 대비 증가세는 상업용 IoT의 강세에 힘입은 것.

 

9. 6월 30일 기준 총 현금 및 현금 등가물은 1억 350만 달러이며 순부채는 14억 달러. 검토 중인 분기의 자본 지출은 2,240만 달러.

 

10. 2023년 2분기에 6,610만 달러 상당의 110만 주를 재매입. 2022년 3월 7일, 이사회는 2023년 12월 31일까지 추가로 3억 달러의 신규 주식 환매 승인을 승인. 2023년 6월 30일 기준으로 환매 프로그램에 따라 6,040만 달러 상당의 주식을 보유.

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2023년 2분기 비즈니스 하이라이트

-상업-

상업 서비스는 IRDM 사업의 가장 큰 부분을 차지했으며 2분기 동안 회사 총 수익의 61%를 차지했습니다. 회사의 상업 고객 기반은 다양하며 해양, 항공, 석유 및 가스, 광업, 레크리에이션, 임업, 건설, 운송 및 응급 서비스와 같은 시장을 포함합니다. 이러한 고객들은 IRDM의 제품과 서비스를 일상적인 운영에 중요하고 통신 및 비즈니스 인프라에 통합하는 데 의존합니다.

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1. 상업 서비스 수익은 모든 수익 라인에 걸친 광범위한 성장으로 인해 작년 비교 기간보다 12% 증가한 1억 1,860만 달러였습니다.

 

-상업용 음성 및 데이터 : 매출은 5,500만 달러로 전년 동기 대비 13% 증가했습니다. 가입자는 전년 동기 대비 3% 증가한 40만 5000명이다. 사용자당 평균 수익("ARPU")은 높은 액세스 요금으로 인해 전년도 기간의 42달러에 비해 2분기 동안 46달러였습니다.

 

-상용 IoT 데이터 : 매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 3,460만 달러였습니다. 가입자는 소비자 개인 통신 장치의 지속적인 성장에 힘입어 전년 동기 대비 19% 증가한 1,578,000명의 고객을 기록했습니다. ARPU는 2분기에 7.48달러로 작년 동기의 7.96달러 와 비교됩니다. ARPU 감소는 주로 개인 통신 가입자를 포함하여 ARPU가 낮은 요금제를 사용하는 가입자 구성이 바뀌었기 때문입니다.

 

-상업용 광대역 : 수익은 Iridium Certus ® 광대역 서비스 의 활성화 증가로 인해 전년 동기의 1,210만 달러에서 16% 증가한 1,400만 달러였습니다. ARPU는 Iridium Certus를 사용하는 광대역 가입자의 증가하는 혼합을 반영하여 작년 비교 기간의 292달러 와 비교하여 2분기 동안 296달러였습니다.

 

2. IRDM의 상업 사업은 1,999,000명의 청구 가능 가입자로 분기를 마감했으며, 이는 전년도 분기의 1,731,000명과 비교되고 2023년 3월 31일로 종료된 분기의 1,912,000명보다 증가한 것입니다. IoT 데이터 가입자는 분기 말에 청구 대상 상업 가입자의 79%를 차지했으며, 이는 전년도 말의 76%에서 증가한 것입니다.

 

3. 호스팅 된 페이로드 및 기타 데이터 서비스 수익은 전년 동기 대비 2분기에 1,510만 달러로 일정하게 유지되었습니다.

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-정부-

IRDM의 음성 및 데이터 솔루션은 군인의 상황 인식을 개선하고 전 세계의 열악한 환경에서 중요한 자산을 추적하여 쉽게 복제되지 않는 고유한 가치 제안을 제공합니다.

 

2019년 9월에 체결된 미국 우주군과의 7년 7억 3,850만 달러 고정 가격 방송 계약인 IRDM의 향상된 모바일 위성 서비스 계약("EMSS 계약")에 따라 IRDM은 무제한 글로벌 표준 및 보안을 포함한 지정된 위성 방송 서비스를 제공합니다. 음성, 페이징, 팩스, Short Burst Data ® , Iridium Burst ®, RUDICS 및 분산 전술 통신 시스템 서비스는 국방부 및 기타 연방 정부 가입자를 무제한으로 제공합니다. IRDM은 또한 미국 우주군과의 다른 두 계약에 따라 미국 정부의 전용 Iridium 게이트웨이에 대한 유지 관리 및 지원 작업을 제공합니다. Iridium Certus 방송 시간 서비스는 이러한 계약에 포함되지 않으며 추가 비용을 지불하고 별도로 조달할 수 있습니다.

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1. 정부 서비스 수익은 EMSS 계약의 계약 요율을 반영하여 2분기에 2,650만 달러를 유지했습니다.

 

2. Iridium의 미국 정부 사업은 141,000명의 가입자로 분기를 마감했으며 이는 전년도 분기의 144,000명과 2023년 3월 31일 종료된 분기의 139,000명과 비교됩니다. 정부 음성 및 데이터 가입자는 2023년 6월 30일 현재 60,000명으로 전년 대비 3% 감소했습니다. 정부 IoT 데이터 가입자는 전년 대비 1% 감소했으며 분기 말에 정부 가입자의 57%를 차지했습니다.

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-장비-

1. 장비 매출은 2분기에 2,740만 달러로 전년 동기 3,380만 달러에 비해 19% 감소했습니다.

 

2. 회사는 2023년 한 해 동안 2022년의 기록적인 수준의 장비 판매를 기대하고 있습니다.

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-엔지니어링 및 지원-

1. 엔지니어링 및 지원 수익은 정부 및 상업 활동의 증가로 인해 전년도 분기의 830만 달러와 비교하여 2분기 동안 2,060만 달러였습니다.

 

2. 회사는 주로 2022년 중반에 승인된 Space Development Agency 계약의 전체 연도 영향으로 인해 2023년 엔지니어링 및 지원 수익이 2022년보다 높을 것으로 예상합니다.

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2분기 자본 지출은 자본화 이자 130만 달러를 포함해 2240만 달러였다. 5월에 Iridium은 글로벌 위성 네트워크의 이중화를 강화하기 위해 나머지 지상 예비 부품 5개를 성공적으로 출시했습니다. 이 출시와 관련된 자본 지출은 2분기의 약 600만 달러를 포함하여 4천만 달러 미만이었습니다. 회사는 총부채 15억 달러, 현금 및 현금 등가물 잔고 1억 350만 달러 , 순부채 잔고 14억 달러로 2분기를 마감했으며 순 레버리지는 OEBITDA의 3.1배에 해당합니다.

Iridium은 2023년 6월 30일 보통주당 $0.13의 두 번째 배당금을 지급했습니다. 2023년 2분기까지의 배당금으로 주주들에게 지급된 금액은 3,270만 달러입니다.

 

분기 동안 회사는 이전에 발표한 자사주 매입 프로그램에 따라 보통주 약 110만 주를 총 매입가 6610만 달러에 매입했습니다. 2023년 6월 30일 현재 6,040만 달러가 남아 있으며 2023년 12월 31일까지 이 프로그램에 따라 환매가 승인되었습니다.

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2023년 전망

회사는 2023년 전체 전망을 다음과 같이 재확인했습니다.

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1. 2023년 한 해 동안 총 서비스 수익은 9%에서 11% 사이로 증가했습니다. 2022년 총 서비스 수익은 5억 3,470만 달러였습니다.

 

2. 2023년 연간 OEBITDA는 4억 5,500만 달러에서 4억 6,500만 달러 사이입니다. 2022년 OEBITDA는 4억 2,400만 달러였습니다.

 

3. 2023년에는 무시해도 될 정도의 현금세. 대략 2024년까지 현금 세는 무시해도 될 정도가 될 것으로 예상됩니다.

 

4. 2023년 말 OEBITDA의 2.5배에서 3.5배 사이의 순 레버리지는 회사의 총 6억 달러의 주식 환매 승인이 완료되고 4분기 배당금이 지급된다고 가정합니다. 순 레버리지는 2022년 12월 31일 OEBITDA의 3.2배였습니다.

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2023년 2분기 재무 결과

(1) 비 GAAP 재무 측정 및 정의

US GAAP에 따라 결정된 재무 결과를 공시하는 것 외에도 투자자가 회사의 근본적인 운영 성과를 평가할 수 있도록 Non-GAAP 재무 지표인 Operational EBITDA를 보완 지표로 제공합니다. 운영 EBITDA는 이자, 법인세, 감가상각비 차감 전 수익, 지분법 투자 수익(손실), 순 및 주식 기준 보상 비용을 나타냅니다. 그러한 비용은 부수적이지만 회사의 일상적인 운영 성과를 반영하지는 않습니다. 운영 EBITDA는 순이익 또는 손실과 같은 US GAAP 측정의 대안을 나타내지 않으며 고려되어서도 안 됩니다. 또한 운영 EBITDA의 표준화된 측정이 없으며, 회사의 계산은 다른 회사에서 보고한 유사한 제목의 조치와 ​​비교할 수 없습니다. 회사는 운영 EBITDA가 근본적인 핵심 운영 성과를 평가하는 데 시간이 지남에 따라 유용한 척도라고 생각합니다. 경영진은 또한 운영 EBITDA를 사용하여 연간 운영 예산 준비, 부채 약정 준수, 재무 예측 및 보상 계획을 포함하여 비즈니스를 관리합니다. 회사는 운영 EBITDA가 투자자들에게도 유용하다고 생각합니다. 증권 애널리스트, 투자자 및 기타 이해 당사자들이 유사 산업에 속한 회사를 평가할 때 유사한 측정법을 자주 사용하기 때문입니다. 표시된 바와 같이 운영 EBITDA에는 빌린 돈에 대한이자 비용, 소득세 지불, 회사 운영에 필요한 요소인 회사의 확정 수명 무형 자산의 상각 또는 회사 자본 자산의 감가상각 비용. 운영 EBITDA는 이러한 비용과 기타 비용을 고려하지 않기 때문에 회사의 운영 성과를 측정하는 효용에는 상당한 제한이 있습니다. 이러한 제한으로 인해 회사 경영진은 운영 EBITDA를 단독으로 보지 않고 순이익(손실), 수익 및 영업 이익과 같은 기타 측정치를 사용하여 운영 성과를 측정합니다. 운영 EBITDA 및 IRDM의 투자자 관계 웹페이지에 대한 통합 GAAP 순이익 조정에 대해서는 아래 일정을 참조하십시오. 이는 회사 운영의 필수 요소입니다. 운영 EBITDA는 이러한 비용과 기타 비용을 고려하지 않기 때문에 회사의 운영 성과를 측정하는 효용에는 상당한 제한이 있습니다. 이러한 제한으로 인해 회사 경영진은 운영 EBITDA를 단독으로 보지 않고 순이익(손실), 수익 및 영업 이익과 같은 기타 측정치를 사용하여 운영 성과를 측정합니다. 운영 EBITDA 및 IRDM의 투자자 관계 웹페이지에 대한 통합 GAAP 순이익 조정에 대해서는 아래 일정을 참조하십시오. 이는 회사 운영의 필수 요소입니다. 운영 EBITDA는 이러한 비용과 기타 비용을 고려하지 않기 때문에 회사의 운영 성과를 측정하는 효용에는 상당한 제한이 있습니다. 이러한 제한으로 인해 회사 경영진은 운영 EBITDA를 단독으로 보지 않고 순이익(손실), 수익 및 영업 이익과 같은 기타 측정치를 사용하여 운영 성과를 측정합니다. 운영 EBITDA 및 IRDM의 투자자 관계 웹페이지에 대한 통합 GAAP 순이익 조정에 대해서는 아래 일정을 참조하십시오. 회사 경영진은 운영 EBITDA를 단독으로 보지 않고 순이익(손실), 수익 및 영업 이익과 같은 기타 측정치를 사용하여 운영 성과를 측정합니다. 운영 EBITDA 및 IRDM의 투자자 관계 웹페이지에 대한 통합 GAAP 순이익 조정에 대해서는 아래 일정을 참조하십시오. 회사 경영진은 운영 EBITDA를 단독으로 보지 않고 순이익(손실), 수익 및 영업 이익과 같은 기타 측정치를 사용하여 운영 성과를 측정합니다. 운영 EBITDA 및 IRDM의 투자자 관계 웹페이지에 대한 통합 GAAP 순이익 조정에 대해서는 아래 일정을 참조하십시오. www.iridium.com에서 이것과 기타 비 GAAP 재무 조치에 대한 논의 및 조정을 할 수 있습니다. 현재 의미 있는 비교 가능한 GAAP 재무 측정을 개발하는 데 필요한 특별 항목의 금액과 중요성을 비합리적인 노력 없이는 추정할 수 없기 때문에 예상되는 2023년 전체 운영 EBITDA 지침의 미래 지향적 조정을 제공하지 않습니다.

-요약 연결 운영 명세서-

-요약 수익 및 OEBITDA 하이라이트-

(1)​ 서비스 수익은 주로 구독자로부터 장기적으로 반복되는 수익원을 생성하는 구독 기반 서비스로 구성됩니다.

 

(2) IoT 데이터 서비스는 Iridium Communications Inc. 의 네트워크와 예를 들어 운송 중인 컨테이너 또는 해양 상태를 모니터링하는 부표에 위치할 수 있는 원격 측정 장치 간에 양방향 짧은 버스트 데이터 전송을 제공합니다.

 

(3) 광대역은 Iridium OpenPort ® 및 Iridium Certus로 구성됩니다.

 

(4) 호스팅 된 페이로드 및 기타 서비스는 주로 기존의 청구 가능 가입자가 없는 서비스로 구성됩니다. 호스팅된 페이로드 서비스는 페이로드 고객인 Aireon 및 Harris에 대한 호스팅 및 데이터 서비스로 구성됩니다. 기타 서비스에는 주로 Iridium Communications Inc. 의 단방향 위성 타이밍, 위치 및 위치, 내비게이션 및 타이밍 기술을 제공하는 인증 서비스(STL)가 포함됩니다.

 

(5) 정부 서비스 수익은 프라임 계약을 통해 미국 정부 기관에 제공되는 음성 및 IoT 데이터 구독 기반 서비스로 구성됩니다.

 

(6) 엔지니어링 및 지원에는 Iridium Communications Inc.의 위성 시스템에서 사용할 새로운 기술을 개발하는 고객을 지원하기 위한 미국 정부의 전용 게이트웨이 및 엔지니어링 서비스에 대한 유지 관리 서비스가 포함됩니다.

 

(7) 각 기간에 지출된 현금을 기준으로 한 자본 지출

 

(8) 순부채는 총 기간 대출과 총 인출 회전 대출의 합계에서 현금, 현금 등가물 및 유가 증권을 차감하여 계산합니다.

 

-구독자 하이라이트-

(1) 각 기간 종료 시점의 가입자.

 

(2) 청구 가능 가입자 및 ARPU 데이터는 호스팅 페이로드 및 기타 데이터 서비스 수익 항목에 적용되지 않으며 위의 표시에서 제외됩니다.

 

(3) 광대역은 Iridium OpenPort ® 및 Iridium Certus로 구성됩니다.

 

(4) 단위당 평균 월수익(ARPU)은 각 기간의 수익을 해당 기간의 시작 시점의 청구 가능 가입자 수와 기간 종료 시점의 청구 가능 가입자 수의 평균으로 나눈 다음 결과를 기간의 개월 수만큼 나누어 계산합니다.