IRDM 24년 1분기 실적 발표

가독성을 위해 회사 소개, 컨퍼런스 콜, 미래 예측진술에 대한 내용은 뺐습니다. 오늘은 IRDM 24년 1분기 실적 발표에 대해 알아보겠습니다.

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요약

1. 순이익은 1,970 만 달러(희석 주당 0.16달러) 였으며, 이는 2023년 1분기 순이익 980만 달러 (희석 주당 0.08달러) 와 비교. 순이익은 회사 위성의 추정 내용연수 연장과 총 상업 서비스 수익의 지속적인 성장과 관련된 감가상각비의 전년 대비 감소

 

2. 1분기 매출은 1억 1,500만 달러 로 전년 동기의 1억 1,190만 달러 와 비교하여 전년 동기 대비 3% 증가

 

3. 1분기 총 수익 2억 390만 달러 를 보고. 서비스 수익 1억 4,860만 달러 , 장비 판매, 엔지니어링 및 지원 프로젝트 관련 수익 5,530만 달러 로 구성, 총 수익은 2023년 비교 기간에 비해 1% 감소. 장비 수익이 낮아졌기 때문. 이리듐의 증가하는 가입자 기반에 따른 경상 수익을 나타내는 서비스 수익은 전년 동기 대비 7% 증가했으며 2024년 1분기 총 수익의 73%를 차지

 

4. 청구 가능 가입자 2,333,000명으로 분기를 마감. 전년도 기간의 2,051,000명과 비교되며 2023년 12월 31일 종료된 분기의 2,279,000명보다 증가한 수치. 총 청구 가능 가입자는 상업용 IoT의 성장에 힘입어 전년 대비 14% 증가.

 

2024년 1분기 비즈니스 하이라이트

-상업-

상업 서비스는 Iridium 사업의 가장 큰 부분으로 남아 있으며, 1분기 동안 회사 전체 수익의 60%를 차지했습니다. 회사의 상업 고객 기반은 다양하며 해양, 항공, 석유 및 가스, 광업, 레크리에이션, 임업, 건설, 운송 및 응급 서비스와 같은 시장을 포함합니다. 이들 고객은 Iridium의 제품과 서비스를 일상 업무에 중요하고 통신 및 비즈니스 인프라에 필수적인 요소로 의존하고 있습니다.

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1. 상업 서비스 수익은 1억 2,210만 달러 로 광범위한 성장으로 인해 작년 비교 기간보다 8% 증가했습니다.

-상업용 음성 및 데이터 : 매출은 5,500만 달러 로 전년 동기 대비 5% 증가했습니다. 가입자는 전년 동기 대비 3% 증가한 40만5000명을 기록했다. 사용자당 평균 수익("ARPU")은 1분기 동안 45달러 로 전년 동기의 44달러 에 비해 증가했는데, 이는 주로 높은 액세스 수수료로 인해 증가한 것입니다.

 

-상업용 IoT 데이터 : 매출은 3,940만 달러 로 전년 동기 대비 23% 증가했습니다. 소비자 개인 통신 기기의 지속적인 성장에 힘입어 가입자 수는 전년 동기 대비 18% 증가한 1,766,000명을 기록했습니다. ARPU는 1분기에 7.57달러 로 지난해 같은 기간의 7.22달러 와 비교됩니다. ARPU 증가는 주로 대규모 고객과의 신규 계약에 따른 것입니다.

 

-상업용 광대역 : 매출은 1,370만 달러 로 가입자 증가로 인해 전년 동기 1,340만 달러 보다 2% 증가했습니다 . ARPU는 1분기 동안 274달러 로 지난해 비교 기간의 294달러 에 비해 높았는데, 이는 Iridium을 기본 서비스가 아닌 동반 서비스로 사용하는 비율이 높아진 것을 반영합니다.

 

-호스팅 페이로드 및 기타 데이터 서비스 : 매출은 1,400만 달러 로 전년 동기 1,500만 달러 보다 7% 감소했습니다 . 이전에 언급한 바와 같이, 2023년 4분기에 발효된 Iridium 위성의 추정 유효 수명 변경과 관련하여 호스팅 페이로드 수익이 전년 대비 감소했습니다.

 

2. Iridium의 상업 사업은 청구 가능 가입자 2,188,000명으로 분기를 마감했습니다. 이는 전년도 분기의 1,912,000명과 비교되며 2023년 12월 31일 종료된 분기의 2,134,000명보다 증가한 수치입니다 . IoT 데이터 가입자는 분기 말에 청구 가능한 상용 가입자의 81%를 차지했으며, 이는 전년도 말의 79%보다 증가한 수치입니다.

 

-정부-

Iridium의 음성 및 데이터 솔루션은 군인의 상황 인식을 향상시키고 전 세계의 거친 환경에서 중요한 자산을 추적하여 쉽게 복제할 수 없는 고유한 가치 제안을 제공합니다.

 

2019년 9월 체결된 미국 우주군과의 7년 7 억 3,850만 달러 고정 가격 방송 시간 계약인 Iridium의 향상된 이동 위성 서비스 계약("EMSS 계약")에 따라 Iridium은 무제한 글로벌 표준 및 보안을 포함한 특정 위성 방송 시간 서비스를 제공합니다. 무제한의 국방부 및 기타 연방 정부 가입자를 위한 음성, 페이징, 팩스, Short Burst Data ® , Iridium Burst ® , RUDICS 및 분산 전술 통신 시스템 서비스입니다. Iridium은 또한 미국 우주군과의 다른 두 계약에 따라 미국 정부의 전용 Iridium ® 게이트웨이에 대한 유지 관리 및 지원 작업을 제공합니다. Iridium Certus ® 방송 시간 서비스는 이러한 계약에 포함되지 않으며 추가 비용을 지불하고 별도로 조달할 수 있습니다.

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1, 정부 서비스 수익은 EMSS 계약의 계약 요율을 반영하여 1분기에 2,650만 달러 로 유지되었습니다 .

 

2. Iridium의 미국 정부 사업은 145,000명의 가입자로 분기를 마감했습니다. 이는 전년도 분기의 139,000명과 비교되며 2023년 12월 31일 종료된 분기와 변함이 없습니다 . 정부 음성 및 데이터 가입자는 2024년 3월 31일 기준 62,000명으로 전년 대비 3% 증가했습니다 . 정부 IoT 데이터 가입자는 전년 대비 5% 증가했으며 분기말 기준 정부 가입자의 57%를 차지했습니다.

 

3. 다년 EMSS 계약 조건에 따라 Iridium의 고정 가격 요율은 2024년 9월 15일 부터 시작되는 계약 연도 동안 1억 700만 달러 로 인상됩니다 .

 

-장비-

1. 1분기 장비 매출은 2,490만 달러 로 전년 동기 4,170만 달러 에 비해 40% 감소했습니다 .

 

2. 2024년에는 장비 판매량이 2023년보다 낮고 2022년 이전 기간과 더 비슷할 것으로 회사는 예상합니다.

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-엔지니어링 및 지원-

1. 엔지니어링 및 지원 수익은 주로 미국 정부와의 활동 증가로 인해 전년 동기의 2,420만 달러 에 비해 1분기에는 3,040만 달러를 기록했습니다.

 

2. 2024년에 회사는 우주 개발청 계약에 대한 지속적인 작업을 통해 2023년부터 엔지니어링 및 지원 수익이 증가할 것으로 예상합니다.

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1분기 자본 지출은 자본화 이자 110만 달러를 포함해 1,460만 달러 였습니다. 회사는 총 부채 16억 달러 , 현금 및 현금 등가물 잔액 1억 7,400만 달러 로 1분기를 마감했습니다 . 회사는 4월에 Satelles 인수 자금을 조달하기 위해 사용된 정기 대출의 증가로 인해 약 1억 2,500만 달러 의 현금을 받았습니다. 회사는 순 부채 잔액이 14억 달러로 1분기를 마감했는데, 이는 순 레버리지가 OEBITDA의 3.1배에 해당합니다.

 

이리듐은 2024년 3월 28 일 보통주당 0.13달러 의 배당금을 지급하여 주주들에게 총 1,610만 달러를 지급했습니다 . 이사회는 2024년 2분기 배당금부터 분기별 배당금을 주당 0.14달러 로 늘릴 계획이며, 이로 인해 연간 배당금은 5.8% 증가하게 됩니다.

 

해당 분기 동안 회사는 이전에 발표한 주식 환매 프로그램에 따라 총 구매 가격 5,660만 달러 로 보통주 약 190만 주를 환매했습니다 . 2024년 3월 31일 현재 2억 7,740만 달러가 남아 있으며 2025년 12월 31일 까지 이 프로그램에 따라 환매가 승인되었습니다 . 회사는 2021년 2월 자사주 매입 프로그램이 시작된 이후 7 억 2,260만 달러 에 해당하는 1,780만 주를 소각했습니다.

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2024년 전망

1. 2024년 전체 서비스 수익은 4%~6% 증가했습니다. 2023년 총 서비스 수익은 5억 8,450만 달러 였습니다 .

 

2. 2024년 연간 OEBITDA는 4억 6천만 달러 에서 4억 7천만 달러 사이입니다. 2023년 OEBITDA는 4억 6,310만 달러 였습니다 .

 

3. 2024년부터 2026년까지 연간 1,000만 달러 미만의 현금세 . 이제 장기 현금 세율이 2028년에 법정 세율에 가까워질 것으로 예상됩니다.

 

4. 순 레버리지는 2026년을 종료하면서 OEBITDA의 2.5배 미만이고, 회사의 주식 환매 승인이 완료되고 분기별 배당금이 지급된다고 가정할 때 10년 말에는 OEBITDA의 2.0배 미만으로 떨어집니다. 순 레버리지는 2023년 12월 31일 기준 OEBITDA의 3.1배였습니다.

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(1) 비 GAAP 재무 측정 및 정의

회사는 US GAAP에 따라 결정된 재무 결과를 공개하는 것 외에도 투자자가 회사의 근본적인 운영 성과를 평가할 수 있도록 보조 수단으로 비 GAAP 재무 측정인 운영 EBITDA를 제공합니다. 운영 EBITDA는 이자, 소득세, 감가상각비 및 상각비 전 이익, 지분법 투자 손실, 인수 및 관련 비용, 주식 기준 보상 비용을 나타냅니다. 이러한 비용은 회사의 일상적인 운영 성과에 부수적이지만 이를 반영하지는 않습니다. 운영 EBITDA는 순이익이나 손실과 같은 US GAAP 측정의 대안을 나타내지 않으며 고려되어서도 안 됩니다. 또한 운영 EBITDA에 대한 표준화된 측정이 없으며 회사의 계산은 다른 회사에서 보고한 유사한 제목의 측정과 비교할 수 없습니다. 회사는 운영 EBITDA가 근본적인 핵심 운영 성과를 평가하는 데 시간이 지남에 따라 유용한 척도라고 믿습니다. 경영진은 또한 운영 EBITDA를 사용하여 연간 운영 예산 준비, 부채 약정 준수, 재무 예측 및 보상 계획을 포함하여 비즈니스를 관리합니다. 회사는 운영 EBITDA가 투자자에게도 유용하다고 믿습니다. 유사한 산업 분야의 회사를 평가할 때 증권 분석가, 투자자 및 기타 이해 당사자가 유사한 척도를 자주 사용하기 때문입니다. 명시된 바와 같이 운영 EBITDA에는 회사 운영에 필요한 요소인 차입금에 대한 이자 비용, 소득세 납부, 회사의 확정 무형 자산 상각 또는 회사 자본 자산에 대한 감가상각비가 포함되지 않습니다. 운영 EBITDA는 이러한 비용과 기타 비용을 고려하지 않기 때문에 회사의 운영 성과를 측정하는 데 있어 그 유용성은 중요한 제한이 있습니다. 이러한 제한으로 인해 회사 경영진은 운영 EBITDA를 별도로 보지 않고 순이익, 수익, 영업 이익과 같은 다른 측정 방법을 사용하여 운영 성과를 측정합니다. 연결 GAAP 순이익과 운영 EBITDA의 조정에 대한 아래 일정과 Iridium의 투자자 관계 웹페이지(  www.iridium.com )에서 이 일정과 기타 비GAAP 재무 측정에 대한 논의와 조정을 참조하세요. 의미 있는 비교 가능한 GAAP 재무 측정을 개발하는 데 필요한 특별 항목의 금액과 중요성을 현재로서는 불합리한 노력 없이는 추정할 수 없기 때문에 예상되는 2024년 전체 운영 EBITDA 지침에 대한 미래 예측 조정을 제공하지 않습니다.

 

GAAP: 일반적으로 인정된 회계원칙(나라별로 상이함).
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비 GAAP(Non GAAP): 반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외하고 회계 처리하는 방법. 당연히 비용이 줄면서 순수익은 늘어남.
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EBITDA: 세금과 이자, 감가상각비를 차감하기 전의 순이익.

 

-주석-

(1) 실제로 완료되었는지에 관계없이 인수 거래의 협상, 완료 및 통합과 관련하여 발생한 직접 비용을 나타냅니다. 이러한 비용에는 일반적으로 법률 및 자문 비용, 퇴직금 및 기타 관련 비용이 포함됩니다. 

 

-주석-

(1) 서비스 수익은 주로 구독자로부터 장기적으로 반복적인 수익 흐름을 생성하는 구독 기반 서비스로 구성됩니다.

 

(2) IoT 데이터 서비스는 Iridium Communications Inc.의 네트워크와 원격 측정 장치 간에 양방향 짧은 버스트 데이터 전송을 제공합니다. 원격 측정 장치는 예를 들어 운송 중인 컨테이너나 해양 상태를 모니터링하는 부표에 위치할 수 있습니다.

 

(3) 광대역은 Iridium OpenPort ® 및 Iridium Certus 로 구성됩니다 .

 

(4) 호스팅 페이로드 및 기타 서비스는 주로 기존의 청구 가능한 가입자가 없는 서비스로 구성됩니다. 호스팅 페이로드 서비스는 페이로드 고객인 Aireon 및 Harris에 대한 호스팅 및 데이터 서비스로 구성됩니다. 기타 서비스에는 주로 위치, 내비게이션 및 타이밍 기술을 제공하는 Iridium Communications Inc.의 단방향 위성 타이밍, 위치 및 인증 서비스(STL)가 포함됩니다.

 

(5) 정부 서비스 수익은 본래 계약을 통해 미국 정부 기관에 제공되는 음성 및 IoT 데이터 구독 기반 서비스로 구성됩니다.

 

(6) 엔지니어링 및 지원에는 미국 정부의 전용 게이트웨이에 대한 유지 관리 서비스와 Iridium Communications Inc.의 위성 시스템에 사용할 새로운 기술을 개발하는 고객을 지원하는 엔지니어링 서비스가 포함됩니다.

 

(7) 해당 기간에 지출된 현금을 기준으로 한 자본 지출입니다.

 

(8) 순부채는 총 정기 대출금과 총 인출 회전 금융 기관의 합계에서 현금, 현금 등가물 및 유가 증권을 차감하여 계산됩니다.

 

-주석-

(1) 해당 기간 종료 시점의 가입자입니다.

 

(2) 청구 가능한 가입자 및 ARPU 데이터는 호스팅 페이로드 및 기타 데이터 서비스 수익 항목에 적용되지 않으며 위 표시에서 제외됩니다.

 

(3) 광대역은 Iridium OpenPort ® 및 Iridium Certus 로 구성됩니다 .

 

(4) 단위당 월 평균 수익(ARPU)은 해당 기간의 수익을 기간 초의 청구 가능 가입자 수와 기간 말의 청구 가능 가입자 수의 평균으로 나눈 후 그 결과를 나누어 계산합니다. 해당 기간의 개월 수로 표시됩니다.