SPIR 24년 4분기 실적 발표

 

 

가독성을 위해 회사 정보, 컨퍼런스 콜, 미래 예측 진술은 뺐습니다. 오늘은 SPIR 24년 4분기 실적 발표에 대해 알아보겠습니다.

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요약

1. 2024년 전체 연도 매출은 1억 1,050만 달러로 전년 대비 13% 성장할 것으로 예상.

 

2. 2024년 전체 연도 운영에 사용된 현금 흐름은 1,850만 달러로 전년 대비 49% 증가, 2024년 전체 연도 자유 현금 흐름은 4,500만 달러로 전년 대비 16% 증가하여 긍정적인 자유 현금 흐름을 향한 지속적인 진전을 보여줌.

 

3. 아직 수익으로 인정되지 않은 강력한 잔여 계약 성과 의무는 2억 1,640만 달러.

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2024년 4분기 및 연간 주요 내용

재정적인:

1. 2024년 전체 매출은 1억 1,050만 달러로 전년 대비 13% 성장. 이러한 성장은 주로 연간 반복 매출 사업 증가와 우주 서비스 계약으로 인한 매출 증가에 기인.

 

2. 2024년 전체 영업활동에 사용된 현금흐름은 1,850만 달러로 전년 대비 49% 증가. 잉여현금흐름(1)은 마이너스 4,500만 달러로 전년 대비 16% 증가.

 

3. 2024년 12월 31일 기준으로, 아직 수익으로 인식되지 않은 계약상 잔여 이행 의무는 2억 1,640만 달러. 당사는 향후 12개월 동안 이러한 미래 이행 의무의 약 31%를 인식할 것으로 예상.

 

-주석-

(1) 비 GAAP 재무 측정치. 이러한 측정치의 정의와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 측정치와의 조정을 위한 본 보도자료의 마지막에 있는 조정표에 대해서는 비 GAAP 재무 측정치라는 제목의 섹션을 참조.

 

사업:

1. 미션 컨트롤(Mission Control)과 우주에서 인공지능("AI")의 힘을 탐구하는 임무를 발표. 스파이어는 미션 컨트롤의 탑재 AI 알고리즘이 분석할 수 있도록 지구 이미지를 제공하는 광학 탑재체를 탑재한 위성을 제작하고 운영하기로 합의. 스파이어는 설계 및 제작부터 발사 및 운영까지 6U 위성의 전체 수명 주기를 관리.

 

2. LatConnect60으로부터 지속 가능한 농업 관행 개선을 지원하기 위해 선정. 우리의 토양 수분 인사이트는 GNSS-R 위성을 활용하여 전 세계 모든 지역을 포괄하는 500미터 및 6킬로미터 해상도의 고해상도 일일 토양 수분 인사이트를 제공. API를 통해 접근 가능한 이 제품은 기존 시스템과 완벽하게 통합되어 가뭄 및 홍수 예측, 관개 계획, 상품 가격 예측, 수문 모델링 등의 분야에 정확하고 실행 가능한 인사이트를 제공.

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재무 전망

2025년 전체 연도에 대해 매각 예정인 해양 사업을 제외한 매출이 약 12%에서 17% 성장할 것으로 예상, 매출 증가는 주로 하반기에 이루어질 것으로 예상. 우리는 매각 예정인 해양 사업을 제외하고 2026년에 약 20%의 매출 증가를 예상. Kpler Holding SA에 대한 해양 사업 매각 계획 완료와 관련하여 2025년 전체 연도에 대한 추가 가이던스를 제공할 계획. 2025년 1분기에 대해 다음과 같은 가이던스를 제공.

위 표에 포함된 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업손실, 조정 EBITDA, 비일반회계기준 주당 손실은 비일반회계기준(Non-GAAP) 기준. 이러한 기준의 정의는 "비일반회계기준 재무 기준" 섹션을 참조. 스파이어(Spire)는 본 보도자료에 포함된 표에서 2023년 4분기 및 2024년 전체 회계연도에 대한 GAAP 기준과 비일반회계기준 재무 기준의 조정 내역을 제공, 2025년 1분기에 대한 이러한 기준에 대한 전망도 제시.

 

매각 예정 해운 사업을 제외한 미래 매출 증가는 비일반회계기준(Non-GAAP) 재무 지표로, 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표와의 조정은 불합리한 노력 없이는 불가능. 아래의 "미래예측 비일반회계기준 재무 지표"를 참조. 이 지표는 불합리한 노력 없이는 얻을 수 없는 정보를 명시하고 추가 정보를 제공. 이 미래예측 비일반회계기준 재무 지표는 해당 GAAP 재무 지표와 실질적으로 다를 가능성이 높음. 우리는 본 보도자료에 포함된 표에서 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 매출을 매각 예정 해운 사업을 제외한 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 매출로 조정한 내용을 제공.

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비 GAAP 재무 측정

GAAP에 따라 작성된 재무 지표 외에도, 본 보도자료와 첨부된 표에는 자유 현금흐름, 비 GAAP 매출 총이익, 비 GAAP 매출 총이익률, 비 GAAP 연구개발비, 비 GAAP 판매 및 마케팅비, 비 GAAP 일반관리비, 비 GAAP 영업손실/이익, 비 GAAP 영업이익률, EBITDA, 조정 EBITDA, 비 GAAP 순손실/이익, 비 GAAP 주당 순손실/이익 등 비 GAAP 재무 지표가 포함되어 있으며, 이번 컨퍼런스 콜에서도 이러한 지표가 포함될 예정. Spire 경영진은 재무 실적 분석에 이러한 비 GAAP 재무 지표를 내부적으로 활용하고 있으며, 투자자에게 유용하다고 생각. 해당 GAAP 재무 지표를 보완하는 자료로서, 지속적인 운영 실적 및 추세를 평가하고, 동종 업계의 다른 기업들과 재무 지표를 비교하는 데 도움이 됨. 많은 기업들이 유사한 비 GAAP 재무 지표를 제시하여 투자자가 자사 사업의 운영 실적을 이해하는 데 도움을 주고 있음. 그러나 Spire가 비 GAAP 재무 측정에서 제외하거나 포함하는 특정 항목은 같은 산업의 다른 회사에서 사용하는 유사한 비 GAAP 재무 측정에서 제외하거나 포함하는 항목과 다를 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요. 또한 다른 회사는 Spire와 유사하지 않은 지표를 사용할 수 있음. 비 GAAP 재무 정보는 보충 정보 제공 목적으로만 제공되며 GAAP에 따라 작성 및 제시된 재무 정보를 단독으로 또는 대체하거나 우월한 것으로 간주하려는 것이 아님. 비 GAAP 재무 측정은 GAAP에 따라 Spire의 재무 제표에 기록해야 하는 상당한 비용과 수익을 제외하기 때문에 사용과 관련된 실질적인 제한이 있음. 투자자는 제외된 항목이 보고된 재무 결과에 중대한 영향을 미쳤거나 미래에 미칠 수 있다는 점에 유의해야 함. GAAP 및 비 GAAP 결과의 조정은 이 보도 자료의 끝에 있는 조정 표를 참조. 경영진은 투자자와 기타 관계자에게 Spire의 재무 정보를 전체적으로 검토하고 단일 재무 지표에만 의존하지 않기를 권장.

 

Spire는 비 GAAP 재무 측정 항목 중 하나 이상에서 다음 항목을 조정.

 

폐기된 위성 손실. 폐기된 위성 손실을 제외. 손실이 발생하지 않았다면 해당 비용은 감가상각비로 처리되고 EBITDA 계산에서도 제외되기 때문.

 

워런트 부채 및 조건부 이익배당 부채의 공정가치 변동. 우리는 이러한 항목들이 사업의 기초 현금흐름이나 영업 실적을 반영하지 않으므로 제외.

 

신주인수권부사채 발행. Spire는 이를 사업의 기초 현금 흐름이나 영업 실적을 반영하지 않으므로 제외.

 

기타 순비용. 사업의 기본 운영 결과를 반영하지 않는 비정기적인 항목을 포함하기 때문에 기타 순비용을 제외. 이러한 비용의 예로는 미지급 채무에 대한 선급금, 공급업체 분쟁에 따른 법적 합의 등이 있음.

 

주식 기반 보상. 주식 기반 보상 비용을 주로 비현금 비용으로서 내부 경영진 보고 프로세스에서 제외하기 때문에 제외. 또한 우리는 경영진이 미래 기간의 예산 책정, 계획 수립 및 예측 시 다양한 운영 비용 및 자원 배분의 적정 수준을 평가할 때 이러한 비용을 제외하는 것이 유용하다고 생각. 또한, 다양한 가치 평가 방법론, 주관적인 가정, 그리고 FASB ASC 주제 718(주식 보상)에 따라 기업이 사용할 수 있는 다양한 보상 유형 때문, 우리는 주식 기반 보상 비용을 제외하는 것이 투자자들이 자사의 반복적인 핵심 사업 운영 실적과 다른 기업의 실적을 의미 있게 비교할 수 있도록 한다고 생각.

 

매입 무형자산 상각. 특정 사업 및 기술 인수와 관련하여 매입 무형자산에 대한 상각 비용을 발생시킴. 무형자산 상각은 비현금 비용이며, 인수 시점, 규모, 그리고 매수 가격 배분의 주관적 특성에 따라 상당한 영향을 받기 때문에 금액과 빈도가 일정하지 않음. 이러한 비용은 이미 발생하여 회수할 수 없는 비현금 비용이므로 Spire는 내부 경영진 보고 절차에서 이러한 비용을 제외. 경영진은 미래 기간의 예산 책정, 계획 및 예측 시 다양한 운영 비용 및 자원 배분의 적정 수준을 평가할 때 이러한 비용을 제외하는 것이 유용하다고 판단. 이러한 상각 비용은 비일반회계기준(Non-GAAP) 표시 목적상 제외, 인수된 사업의 매출은 비일반회계기준(Non-GAAP) 측정치에 반영되며, 해당 자산은 매출 창출에 기여한다는 점에 유의해야 함.

 

기타 인수 회계 상각. exactEarth 및 특정 기술 인수와 관련하여 구매한 데이터 권리에 대한 상각 비용을 발생시킴. 이 자산의 상각은 비현금 비용으로, 배정된 가치와 내용연수의 본질적인 주관적 특성에 따라 상당한 영향을 받을 수 있음. 우리는 이 상각 비용이 이미 발생했으며 비현금 비용이기 때문에 내부 경영진 보고 프로세스에서 제외. 경영진은 또한 미래 기간의 예산 책정, 계획 및 예측 시 다양한 운영 비용 및 자원 배분의 적정 수준을 평가할 때 이 비용을 제외하는 것이 유용하다고 판단. 이 비용은 비일반회계기준(Non-GAAP) 표시 목적상 제외, 인수된 회사의 매출은 비일반회계기준 측정치에 반영되며 해당 자산이 매출 창출에 기여한다는 점에 유의해야 함.

 

합병 및 인수 관련 비용. 이러한 비용을 거래 비용 및 거래 관련 비용으로, 일반적으로 발생 빈도가 낮고 우리의 사업의 기본 운영 결과를 반영하지 않으므로 제외. 이러한 유형의 비용에는 법률, 회계, 규제, 기타 컨설팅 서비스, 퇴직금 및 기타 직원 비용이 포함.

 

외환차익/손실. 특정 고객 판매 계약, 제품 원가 및 기타 영업 비용과 관련된 외화표시 미수금 및 미지급금에 대한 외화 차익 또는 외화 차익에 노출되어 있음. 우리는 이러한 환 위험을 적극적으로 헤지 하지 않으므로, 미국 달러 대비 기초 통화 환율의 변동으로 인해 미수금 및 미지급금이 발생하는 시점과 현금 결제 시점 사이에 실현 및 미실현 외화 차익 및 외화 차익이 발생할 수 있음. 이러한 실현 및 미실현 외화 차익 및 외화 차익은 거시경제적 요인의 결과이며 기간별로 상당한 차이가 발생할 수 있으므로, 우리는 이러한 실현 및 미실현 외화 차익 및 외화 차익을 제외하는 것이 경영진과 투자자가 기간별 영업 실적을 평가하는 데 유용하다고 판단.

 

기타 비정상적이고 비정기적인 비용. 이러한 비용들을 사업의 지속적인 운영 성과를 반영하지 않는 비정상적 항목으로 간주하여 제외함. 이러한 유형의 비용에는 재무제표 재작성과 관련된 회계, 법률 및 기타 전문가 수수료, Kpler Holding SA에 대한 해양 사업 매각 계획, 그리고 고객 계약 이행 등이 포함.

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미래 예측 비 GAAP 재무 측정

이 보도자료와 첨부된 표에는 2025년 12월 31일과 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 미래예측 비 GAAP 재무 지표가 포함되어 있으며, 컨퍼런스 콜에도 포함될 것. 당사는 매각 예정인 해양 사업의 예상 수익을 제외한 내부 예측에 기초하여 이 미래예측 비 GAAP 재무 지표를 계산. 제외된 항목은 주로 매각 예정인 해양 사업 거래의 시점을 예측하기 어렵기 때문에 불합리한 노력 없이는 전향적으로 이용할 수 없기 때문에 이 미래예측 비 GAAP 재무 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 미래예측 GAAP 재무 지표의 정량적 조정을 제공하지 않았음. 또한 Spire는 이러한 조정이 투자자에게 혼란을 줄 수 있는 정도의 정밀성과 확실성을 의미한다고 생각. 이 미래예측 비 GAAP 재무 지표는 해당 GAAP 재무 지표와 실질적으로 다를 가능성이 높음.

 

GAAP: 일반적으로 인정된 회계원칙(나라별로 상이함).
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비 GAAP(Non GAAP): 반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외하고 회계 처리하는 방법. 당연히 비용이 줄면서 순수익은 늘어남.
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EBITDA: 세금과 이자, 감가상각비를 차감하기 전의 순이익.