LLAP 23년 1분기 실적 발표

첫 실적 발표 포스팅이라 미래예측진술을 포함했습니다. 오늘은 LLAP 23년 1분기 실적 발표에 대해 알아보겠습니다.

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요약

1. 2023년 1분기 매출 2,820만 달러, 전년 동기 대비 115% 증가했습니다.

 

2. 20개가 넘는 프로그램의 기여로 2,820만 달러의 수익 창출했습니다.

 

3. 8,700만 달러 규모의 새로운 위성 성단 주문 발표했습니다.

 

4. FY2023 매출 2억 5천만 달러 초과 예상합니다.

 

5. 5,440만 달러의 순손실은 1Q22의 7,140만 달러 순손실에서 개선했습니다.

 

6. 신규 고객으로부터 8,700만 달러, 위성 16개 수주했습니다.

 

7. 분기 말 현재 수주잔고에 25억 달러 이상 가치의 360개의 위성 주문 기록 보유 중입니다. 25억 달러 이상의 수주잔고는 2022년 12월 31일 이후 1,300% 이상 증가했습니다.

 

8. 순조로운 용량 확장 – 새로운 50 Tech 시설 시운전했습니다.

 

9. Rivada Space Networks 계약에 따른 초기 이정표 지급했습니다.

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2023년 1분기 실적

2023년 1분기 매출은 2,820만 달러로 2022년 같은 분기의 1,310만 달러보다 115% 증가했습니다. 최근 기간의 중요한 계약 수주 및 변경으로 인한 유리한 영향. 1분기 수익은 2023년 1분기 동안 특정 고정 가격 프로그램에 대한 약 80만 달러의 EAC 조정에 의해 긍정적인 영향을 받았습니다. EAC 조정은 총 프로그램 계약 가치, 예상 완료 비용 및 기타 프로그램 추정치에서 해당 기간 동안의 순 변화를 나타냅니다. 비용 초과 및 손실 준비금 인식의 영향을 포함합니다.

 

2023년 1분기 매출 비용은 2,960만 달러로 2022년 같은 분기의 1,600만 달러에 비해 증가했습니다. 매출 비용의 증가는 주로 인건비, 자재, 제3자 서비스, 간접비, 출시 비용 및 고객 계약을 만족시키는 데 발생한 기타 직접 비용. 판매 비용에는 2023년 1분기 동안 특정 프로그램에 대한 EAC 조정으로 인한 80만 달러의 예상 긍정적 영향이 포함되었습니다.

 

총 손실은 2023년 1분기에 140만 달러로 2022년 같은 분기의 280만 달러와 비교됩니다. 판매 비용에 포함된 주식 기준 보상 및 감가상각비를 제외하면 1분기 조정 총이익(1)은 2.3달러 였습니다 . 2022년 같은 분기의 조정 총 손실 20만 달러와 비교하여 백만 달러입니다. EAC 조정은 2023년 1분기 동안 총 손실과 조정 총이익에 약 150만 달러의 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

판매, 일반 및 관리 비용은 2023년 1분기에 3,250만 달러로 2022년 같은 분기의 3,020만 달러와 비교되었습니다. 이러한 증가는 주로 연구 개발 활동, 인건비 및 기타 비용 증가에 기인합니다. 우리의 성장 이니셔티브 중 주식 기준 보상 비용 감소로 상쇄되었습니다.

 

2023년 1분기 순손실은 5,440만 달러로 전년도 같은 기간의 순손실 7,140만 달러와 비교됩니다. 분기 순손실의 감소는 주로 2022년 1분기에 기록된 부채 소멸로 인한 비경상 손실의 부재와 워런트 및 파생 부채의 공정 가치 변경으로 인한 손실 감소에 의해 부분적으로 상쇄되었습니다. 더 높은 이자 비용.

 

2023년 1분기 조정 EBITDA (1)는 2022년 같은 분기의 1470만 달러와 비교하여 2023년 1분기에 2260만 달러였습니다. 조정 EBITDA의 감소는 주로 판매, 일반 및 관리 부문의 증가 때문이었습니다. 성장 이니셔티브의 결과로 더 높은 연구 개발 활동, 인건비 및 기타 비용과 관련된 비용은 조정된 총이익의 증가로 부분적으로 상쇄됩니다.

 

1분기 자본 지출은 총 320만 달러였습니다. 분기 말 현금은 5,740만 달러였습니다.

 

(1) 이것은 비 GAAP 재무 측정입니다. 이 보도 자료에 사용된 비 GAAP 재무 측정치의 정의와 이러한 측정치와 가장 가까운 GAAP 측정치의 조정은 아래에 포함되어 있습니다.

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계약된 주문 재고

잔고는 실행된 계약의 예상 달러 가치를 나타내며 자금이 조달된(자금이 승인되고 충당된 확정 주문) 작업이 수행되지 않은 해당 계약의 자금이 조달되지 않은 부분을 모두 포함합니다.

 

2023년 3월 31일 현재 회사의 수주잔고는 총 25억 달러가 넘으며, 이는 주로 Rivada Space Networks와의 회사의 24억 달러 계약에 힘입은 것입니다. 회사의 1분기 백로그에는 360개 이상의 위성이 포함되며 대부분은 향후 3년 내에 완료될 것으로 예상됩니다.

 

대차대조표 및 유동성

2023년 3월 31일 기준으로 Terran Orbital은 5,740만 달러의 현금과 총 부채 총액 약 3억 5,300만 달러를 보유하고 있습니다. 회사의 부채에는 PIPE 투자 가입 계약 중 하나에 따른 의무와 관련된 2,250만 달러가 포함되며, 이 모든 부채는 특정 요구 사항에 따라 회사의 선택에 따라 현금 또는 주식으로 지불할 수 있습니다.

 

우리의 전략적 사업 계획을 진행하기 위해 우리는 필요할 때 또는 우리가 생각하는 조건에 따라 사용할 수 없는 기타 상업적 계약을 통해 추가 부채 또는 자본 발행을 통해 향후 추가 자금 조달을 계속 모색하고 있습니다. 유리하게.

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후속 이벤트

2023년 4월 27일, Terran Orbital은 Rivada Space Networks와의 24억 달러 계약에 대한 인수 프로세스 및 시스템 엔지니어링을 지원할 산업 파트너 심사 및 무역 연구 완료와 함께 추가 마일스톤 지불을 수령했다고 발표했습니다.

 

2023년 5월 15일, Terran Orbital은 새로운 고객을 위해 16개의 위성을 제조하기 위해 8,700만 달러의 상금을 발표했습니다.

 

재정 지침

Rivada 및 기타 신규 고객 집단과의 새로운 계약 작업의 시기와 실행은 2023년 전체 결과의 변수이지만 2024년 더 높은 수익 기반을 위한 구성 요소입니다. 2023년 매출 2억 5천만 달러를 초과합니다. 고객 약속의 성공적인 실행에 따라 이 수준을 넘어서는 상승 여력이 있습니다. 우리는 총 마진이 전년 대비 개선될 것으로 예상하지만 개선 속도는 타이밍 영향을 고려할 때 가변적일 수 있습니다. Capex는 $30m 미만이 될 것으로 예상됩니다.

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미래 예측 진술

이 보도 자료에는 연방 증권 법의 목적을 위한 "미래 예측 진술"이 포함되어 있으며 회사의 임원 및 대표는 수시로 다른 공개 서면 및 구두 발표를 할 수 있습니다. 우리는 그러한 미래 예측 진술이 1995년 민간 증권 소송 개혁 법, 1933년 개정된 증권 법 섹션 27A, 증권 및 개정된 1934년 교환 법. 2023년 12월 31일 마감 회계연도의 예상 재무 결과, 비즈니스 전략, 향후 운영, 운영 결과 및 주주에 대한 영향과 관련하여 이 보도 자료에 포함된 현재 또는 과거 사실에 대한 진술을 제외한 모든 진술, 우리의 실행 능력, 우리가 운영하는 시장, 고객이 우리와 계약한 이유에 대한 평가, 주요 고객 계약에 대한 기대, 경영진의 기대, 계획 및 목표는 미래 예측 진술입니다. 미래예측 진술은 일반적으로 "계획", "믿는다", "기대한다", "예상한다", "의도한다", "전망", "추정한다", "예측한다", "기획한다", "계속한다", "할 수 있다", "할 수 있다", "할 수 있다", "가능하다", "잠재적이다", "예측한다", "할 것이다", "해야 한다", "할 것이다", "할 수 있다" 및 기타 유사한 단어와 표현이 있지만 이 단어는 진술이 미래 지향적이지 않다는 것을 의미하지 않습니다. 이러한 미래 예측 진술에는 여러 가지 위험, 불확실성(대부분 당사가 통제할 수 없음), 또는 다음을 포함하되 이에 국한되지 않는 이 보도 자료에 포함된 미래 예측 진술에 의해 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 다른 실제 결과 또는 성과를 유발할 수 있는 기타 가정 제조 계약의 향후 할부금을 조달합니다. 그룹 및 비즈니스 운영에 대한 Rivada의 규제 승인 상태와 비즈니스를 수행하는 데 필요한 규제 승인을 받고 유지할 수 있는 지속적인 능력; 편의 또는 불이행으로 인해 계약을 해지할 수 있는 Rivada의 권리 이 프로그램의 요구 사항을 충족하기 위해 제조 공정 및 시설을 확장할 수 있는 능력; 제품에 존재할 수 있는 설계 및 엔지니어링 결함과 구성 요소 및 위성이 의도한 대로 작동하지 않는 오류 우리의 운영, 연구 및 개발 활동 및 자본 지출에 대한 자금 조달 능력; 미래 사업 계획 또는 목표, 예상 비용, 위성 배치 시기 및 수준, 예상 성과 및 상업적 기회, 경쟁사, 규제 승인 획득 시기, 고객 기반 유지 및 확장을 포함한 전략 및 미래 재무 성과에 대한 기대, 제품 및 서비스 제공, 가격 책정, 마케팅 계획, 운영 비용, 시장 동향, 수익, 마진, 유동성, 현금 흐름 및 현금 사용, 자본 지출, 성장 이니셔티브에 대한 우리의 투자 능력 사업 계획, 예측, 및 기타 기대치, 그리고 추가 기회를 식별하고 실현하기 위해 위성 제조 능력의 예상 시기, 비용, 자금 조달 및 개발; 예상 실적, 상업적 기회 및 경쟁자 우리의 운영, 연구 및 개발 활동 및 자본 지출에 대한 자금 조달 능력; 임원, 주요 직원 또는 이사의 유지 또는 채용 또는 변경에 대한 성공; 확장 계획 및 기회; 국내외 규제 체제를 준수하는 당사의 능력 및 규제 승인 획득 시기 성장 이니셔티브에 대한 자금 조달 및 투자 능력; 적용 가능한 법률 또는 규정의 지정학적 위험 및 변경; 기타 경제적, 사업적 및/또는 경쟁적 요인에 의해 불리한 영향을 받을 수 있는 가능성 COVID-19 팬데믹, 기타 주요 질병, 자연재해, 시설이나 직원의 물리적 보안에 대한 위협이 비즈니스를 방해할 가능성 지연, 비용 증가 및 공급업체 품질 관리 문제를 포함한 공급망 중단; 자격을 갖춘 노동력과 전문가를 유치하고 유지하는 능력과 기술자, 엔지니어 및 기타 전문가를 포함한 고도로 숙련된 인력에 대한 의존도; 운영 및 투자로 인한 현금 흐름과 관련하여 수익성을 달성하고 기대치를 충족할 수 있는 능력; 현금 부채 상환을 서비스하고 최소 유동성 및 영업 이익 약정 충족을 포함하여 부채 유지 약정을 준수하는 당사의 레버리지 및 능력 우리가 거래하는 금융 기관의 실패 시 투자된 현금 또는 현금 등가물에 접근할 수 있는 능력; 주식 및 부채 자본 시장과 운영 자금 조달 및 투자에 필요한 기타 자금 출처에 대한 제한된 접근 또는 불리한 조건의 접근 관리 시간과 관심의 전환, 리소스에 대한 추가 비용과 수요를 포함한 소송 및 규제 집행 3월 23일에 SEC에 제출한 양식 10-K의 연례 보고서에서 "위험 요소"라는 제목 아래를 포함하여 때때로 증권 거래 위원회("SEC")에 제출한 문서에 공개된 기타 위험, 2023 및 2023년 4월 28일 자 안내서는 개정된 양식 S-3의 양식 S-1에 대한 등록 명세서(파일 번호 333-264447)에 대한 발효 후 개정 1호와 관련하여 2023년 4월 28일 SEC. 주식 및 부채 자본 시장과 운영 자금 조달 및 투자에 필요한 기타 자금 출처; 관리 시간과 관심의 전환, 리소스에 대한 추가 비용과 수요를 포함한 소송 및 규제 집행 3월 23일에 SEC에 제출한 양식 10-K의 연례 보고서에서 "위험 요소"라는 제목 아래를 포함하여 때때로 증권 거래 위원회("SEC")에 제출한 문서에 공개된 기타 위험, 2023 및 2023년 4월 28일 자 안내서는 개정된 양식 S-3의 양식 S-1에 대한 등록 명세서(파일 번호 333-264447)에 대한 발효 후 개정 1호와 관련하여 2023년 4월 28일 SEC. 주식 및 부채 자본 시장과 운영 자금 조달 및 투자에 필요한 기타 자금 출처; 관리 시간과 관심의 전환, 리소스에 대한 추가 비용과 수요를 포함한 소송 및 규제 집행 3월 23일에 SEC에 제출한 양식 10-K의 연례 보고서에서 "위험 요소"라는 제목 아래를 포함하여 때때로 증권 거래 위원회("SEC")에 제출한 문서에 공개된 기타 위험, 2023 및 2023년 4월 28일 자 안내서는 개정된 양식 S-3의 양식 S-1에 대한 등록 명세서(파일 번호 333-264447)에 대한 발효 후 개정 1호와 관련하여 2023년 4월 28일 SEC. 관리 시간과 관심의 전환, 리소스에 대한 추가 비용과 수요를 포함한 소송 및 규제 집행 3월 23일에 SEC에 제출한 양식 10-K의 연례 보고서에서 "위험 요소"라는 제목 아래를 포함하여 때때로 증권 거래 위원회("SEC")에 제출한 문서에 공개된 기타 위험, 2023 및 2023년 4월 28일 자 안내서는 개정된 양식 S-3의 양식 S-1에 대한 등록 명세서(파일 번호 333-264447)에 대한 발효 후 개정 1호와 관련하여 2023년 4월 28일 SEC. 관리 시간과 관심의 전환, 리소스에 대한 추가 비용과 수요를 포함한 소송 및 규제 집행 3월 23일에 SEC에 제출한 양식 10-K의 연례 보고서에서 "위험 요소"라는 제목 아래를 포함하여 때때로 증권 거래 위원회("SEC")에 제출한 문서에 공개된 기타 위험, 2023 및 2023년 4월 28일 자 안내서는 개정된 양식 S-3의 양식 S-1에 대한 등록 명세서(파일 번호 333-264447)에 대한 발효 후 개정 1호와 관련하여 2023년 4월 28일 SEC.

 

이러한 미래 예측 진술은 경영진의 현재 기대, 계획, 예측, 가정 및 향후 개발 및 잠재적 영향에 대한 신념을 기반으로 합니다. 우리에게 영향을 미치는 미래의 발전이 우리가 예상한 것과 같을 것이라는 보장은 없으며, 우리는 미래 예측 진술에 공개된 계획, 의도 또는 기대를 실제로 달성하지 못할 수 있으므로 귀하는 우리의 미래에 과도하게 의존해서는 안 됩니다. 찾고 있는 진술. 때때로 새로운 위험 요소와 불확실성이 나타날 수 있으며 모든 위험을 예측하는 것은 불가능하며 모든 요소가 비즈니스에 미치는 영향이나 요소 또는 요소 조합이 실제 발생할 수 있는 정도를 평가할 수 없습니다. 우리가 만들 수 있는 미래 예측 진술에 포함된 것과 실질적으로 다른 결과. 귀하는 당사의 실제 미래 결과가 당사의 미래 예측 진술에 공개된 기대와 실질적으로 다를 수 있음을 이해하고 이 보도 자료를 읽어야 합니다. 우리가 만드는 모든 미래 예측 진술은 이 경고 진술에 의해 전체적으로 자격이 부여됩니다. 이 보도자료에 포함된 미래예측진술은 이 보도자료의 날짜를 기준으로 작성되었으며 당사는 이후 사건이나 상황을 반영하기 위해 미래예측진술을 업데이트할 의무가 없으며 업데이트할 의도도 없습니다. 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타 결과로 인해 생성된 날짜. 우리가 만드는 모든 미래 예측 진술은 이 경고 진술에 의해 전체적으로 자격이 부여됩니다. 이 보도자료에 포함된 미래예측진술은 이 보도자료의 날짜를 기준으로 작성되었으며 당사는 이후 사건이나 상황을 반영하기 위해 미래예측진술을 업데이트할 의무가 없으며 업데이트할 의도도 없습니다. 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타 결과로 인해 생성된 날짜. 우리가 만드는 모든 미래 예측 진술은 이 경고 진술에 의해 전체적으로 자격이 부여됩니다. 이 보도자료에 포함된 미래예측진술은 이 보도자료의 날짜를 기준으로 작성되었으며 당사는 이후 사건이나 상황을 반영하기 위해 미래예측진술을 업데이트할 의무가 없으며 업데이트할 의도도 없습니다. 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타 결과로 인해 생성된 날짜.

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2023년 1분기 재무 결과

 

 

비 GAAP 측정

GAAP에 따라 결정된 결과와 관련하여 투자자에게 추가 정보를 제공하기 위해 비 GAAP 재무 측정인 조정된 총이익 및 조정된 EBITDA를 공개합니다. 이러한 비 GAAP 측정은 다른 회사에서 만든 비 GAAP 측정과 다를 수 있습니다. 이러한 조치는 재무 결과를 이해하고 평가하는 데 중요한 항목을 제외할 수 있습니다. 따라서 이러한 측정치를 단독으로 또는 GAAP에 따른 순이익 또는 기타 재무 성과 또는 유동성 측정치의 대안으로 간주해서는 안 됩니다.

 

GAAP와 비 GAAP 측정치의 조정

조정된 총이익

우리는 조정된 총이익을 (i) 매출 원가에 포함된 주식 기준 보상 비용과 (ii) 매출 원가에 포함된 감가상각비를 조정한 총 손익으로 정의합니다.

 

우리는 조정된 총이익의 표시가 특정 비현금 항목에 대해 조정된 총이익에 대한 추가 정보를 투자자에게 제공하는 데 적절하다고 생각합니다. 또한 조정된 총이익은 비즈니스 성과를 평가하고, 예산 결정을 내리고, 유사한 측정을 사용하는 다른 동료 회사의 성과와 비교하는 데 사용하기 때문에 영업 수익성에 대한 의미 있는 척도를 제공한다고 생각합니다.

 

조정된 총이익을 사용하는 데는 실질적인 제한이 있습니다. 조정된 총이익은 총이익 또는 손실에 직접적인 영향을 미치는 모든 항목을 고려하지 않습니다. 이러한 제한은 제외된 항목의 경제적 효과를 독립적으로 고려하고 GAAP에 따라 계산된 총이익 또는 손실과 함께 조정된 총이익을 고려함으로써 가장 잘 해결됩니다.

.GAAP와 비 GAAP 측정치의 조정

조정 EBITDA

우리는 조정 EBITDA를 (i) 이자, (ii) 세금, (iii) 감가상각비 및 상각비, (iv) 주식 기준 보상 비용, (v) 부채 소멸 손실, (vi) 변동에 대해 조정된 순이익 또는 손실로 정의합니다. 보증 및 파생 부채의 공정 가치 및 (vii) 기타 비반복 및/또는 비현금 항목.

 

당사는 조정 EBITDA의 표시가 특정 비현금 항목, 미래에 같은 수준에서 계속되지 않을 것으로 예상되는 비일상적 항목 및 당사 운영의 핵심이 아닌 기타 품목. 또한 조정 EBITDA는 비즈니스 성과를 평가하고, 예산 결정을 내리고, 유사한 측정을 사용하는 다른 동료 회사의 성과와 비교하는 데 사용하기 때문에 영업 수익성에 대한 의미 있는 척도를 제공한다고 생각합니다.

 

조정 EBITDA를 사용하는 데는 중요한 제한이 있습니다. 조정된 EBITDA는 감가상각비, 이자, 세금 및 순이익이나 손실에 직접적인 영향을 미치는 기타 조정을 포함하여 중요한 특정 항목을 고려하지 않습니다. 이러한 제한은 제외된 항목의 경제적 효과를 독립적으로 고려하고 GAAP에 따라 계산된 순이익 또는 손실과 함께 조정된 EBITDA를 고려함으로써 가장 잘 해결됩니다.

GAAP: 일반적으로 인정된 회계원칙(나라별로 상이함).
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비 GAAP(Non GAAP): 반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외하고 회계 처리하는 방법. 당연히 비용이 줄면서 순수익은 늘어남.
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EBITDA: 세금과 이자, 감가상각비를 차감하기 전의 순이익.