RDW 23년 2분기 실적 발표

가독성을 위해 회사 소개, 컨퍼런스 콜, 미래 예측진술에 관한 내용은 뺐습니다. 오늘은 RDW 23년 2분기 실적 발표에 대해 알아보겠습니다.

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​2023년 2분기 하이라이트:

1. 2023년 2분기 매출은 2022년 2분기 3,670만 달러 대비 63.6% 증가한 6,010만 달러를 기록했습니다. 매출 또한 2023년 1분기 대비 4.3% 증가했습니다.

 

2. 2023년 2분기 비교 수익(1)은 2022년 2분기 3,670만 달러 대비 24.9% 증가한 4,590만 달러를 기록했습니다. 비교 수익 또한 2023년 1분기 대비 1.1% 성장했습니다.

 

3. 2023년 2분기 순손실은 2022년 2분기 7,700만 달러 대비 92.9% 증가한 550만 달러를 기록했습니다. 순손실도 1분기 대비 2023년 4분기 180만 달러 또는 24.7% 증가했습니다. 

 

4. 2023년 2분기 조정 EBITDA(1)은 2022년 2분기(410만 달러) 대비 840만 달러 증가한 440만 달러를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 2023년 1분기 대비 명목 금액만큼 순차적으로 증가했습니다.

 

5. 계약 잔고(2)는 2022년 6월 30일 현재 1억 6210만 달러에 비해 2023년 6월 30일 현재 2억 7280만 달러로 전년 대비 68.3% 증가했습니다.

 

6. 2023년 12월 31일에 종료된 전체 연도에 대해 RDW는 수익이 2억 2,000만 달러에서 2억 5,000만 달러 범위에 있을 것으로 예상합니다.

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[본문 중 대괄호 안은 주석]

(1) 비교 가능한 수익 및 조정된 EBITDA는 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따른 결과의 척도가 아닙니다. 이러한 비 GAAP 조치에 대한 자세한 내용은 "비 GAAP 재무 정보" 및 이 보도 자료에 포함된 조정 표를 참조하십시오.

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(2) 계약 백로그는 핵심 비즈니스 척도입니다. 추가 정보는 "핵심 성과 지표" 및 이 보도 자료에 포함된 표를 참조하십시오.

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추가 재정 하이라이트:

1. 2023년 2분기의 Book-to-Bill(3) 비율은 2022년 2분기의 1.68과 비교하여 0.76이었습니다. 지난 12개월(LTM) 기준으로 Book-to-Bill은 2020년 2분기 현재 1.49 였습니다 . 2022년 2분기 기준 1.15와 비교하면 2023년이다.

 

2. 2023년 2분기 운영 활동으로 제공된 순현금은 2022년 2분기(410만 달러) 대비 700만 달러 증가한 280만 달러였습니다. 2023년 2분기 잉여 현금 흐름(4) 는 2022년 2분기(520만 달러)와 비교하여 110만 달러입니다.

 

3. 총 가용 유동성은 2023년 6월 30일 현재 3,620만 달러였으며, 이는 현금 및 현금 등가물 1,120만 달러와 기존 신용 시설에서 사용할 수 있는 차입금 2,500만 달러로 구성되었습니다.

 

[본문 중 대괄호 안은 주석]

(3) Book-to-Bill은 핵심 비즈니스 척도입니다. 추가 정보는 "핵심 성과 지표" 및 이 보도 자료에 포함된 표를 참조하십시오.

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(4)잉여 현금 흐름 및 조정된 EBITDA는 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따른 결과의 척도가 아닙니다. 이러한 비 GAAP 조치에 대한 자세한 내용은 "비 GAAP 재무 정보" 및 이 보도 자료에 포함된 조정 표를 참조하십시오

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비 GAAP 재무 정보

이 보도 자료에는 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙("US GAAP")에 따라 준비되지 않은 재무 조치가 포함되어 있습니다. 이러한 재무 측정에는 조정 EBITDA, 견적 조정 EBITDA, 잉여 현금 흐름 및 비교 가능 수익이 포함됩니다.

비 GAAP 재무 측정은 US GAAP 기준으로 제시된 재무 정보를 보완하는 데 사용되며 관련 US GAAP 측정을 단독으로 또는 대체하는 것으로 간주해서는 안 되며 US GAAP 기준으로 제시된 정보와 함께 읽어야 합니다. 모든 회사가 동일한 계산법을 사용하는 것은 아니기 때문에 당사의 비 GAAP 측정값은 다른 회사의 비슷한 제목의 측정값과 비교할 수 없습니다.

 

조정 EBITDA 는 이자비용, 순익, 법인세비용(급여), 감가상각비, 손상 비용, 인수 거래비용, 인수 통합비용, 취득 수익 원가, 구매 회계 관련 공정가치 조정을 조정한 당기순이익(손실)으로 정의됩니다. 이연 수익, 퇴직 비용, 자본 시장 및 자문 수수료, 소송 관련 비용, 장수 자산 상각, 주식 기반 보상, 약정 지분 시설 거래 비용, 부채 금융 비용 및 보증 책임 공정 가치 조정. 예상 조정 EBITDA는 해당 인수가 해당 연도의 1월 1일에 발생했다면 제시된 기간 동안 인수된 기업이 기여했을 증분 조정 EBITDA에 대해 추가로 조정된 조정 EBITDA로 정의됩니다. 따라서 인수한 기업에 대한 과거 재무 정보에는 Regulation SX 8조의 개념과 일치하는 방식으로 계산된 추정 조정이 포함되며, 이는 궁극적으로 조정 EBITDA 계산에 다시 추가됩니다. 잉여 현금 흐름은 자본 지출을 제외한 운영 활동에 의해 제공되는 순 현금으로 계산됩니다. 비교 가능한 수익 인수 관련 수익을 뺀 수익으로 계산됩니다. 수익은 기업 인수일 이후 처음 4분기 동안 인수 관련 수익으로 간주됩니다. 4개의 회계 분기가 완료된 후 인수된 기업의 수익은 현재 표시에 일치하는 이전 기간과 현재 기간에 비교 가능한 것으로 표시됩니다.

 

우리는 조정 EBITDA 및 예상 조정 EBITDA를 사용하여 운영 성과를 평가하고, 향후 운영 계획을 수립하고, 운영 비용 및 내부 자원 할당과 관련된 전략적 결정을 내립니다. 잉여현금흐름을 유용한 유동성 지표로 사용하여 부채를 상환하는 데 사용될 기간별 운영 현금 창출을 평가하고 새로운 비즈니스 개발 활동 및/또는 인수를 통해 미래 성장에 투자하는 데 사용할 수 있습니다. 다른 용도 중에서. Free Cash Flow는 현금 잔고의 총 증가 또는 감소를 나타내지 않으며 Free Cash Flow의 전체 금액이 임의 지출에 사용 가능하다고 추론해서는 안 됩니다. 이 법안에서 공제되지 않는 의무 채무 변제 요건 및 기타 비재량적 지출이 있기 때문입니다. 비교 가능한 수익은 제시된 모든 기간에 결과가 반영되지 않은 인수의 영향을 제외하고 다양한 기간 동안의 수익을 비교하는 데 사용됩니다. 예상 조정 EBITDA 및 비교 가능한 수익은 전략적 인수의 영향에 대한 의미 있는 통찰력과 회사의 미래 운영 성과에 대한 지표 실행률을 제공한다고 믿습니다.

GAAP: 일반적으로 인정된 회계원칙(나라별로 상이함).
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비 GAAP(Non GAAP): 반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외하고 회계 처리하는 방법. 당연히 비용이 줄면서 순수익은 늘어남.
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EBITDA: 세금과 이자, 감가상각비를 차감하기 전의 순이익.

핵심 성과 지표

경영진은 핵심 성과 지표("KPI")를 사용하여 회사의 재무 성과를 평가하고 관련 추세를 모니터링하며 재무, 운영 및 전략적 의사 결정을 지원합니다. 경영진은 내부 목표, 핵심 비즈니스 목표 및 업계 동료에 대해 KPI를 자주 모니터링하고 평가하며 경우에 따라 비즈니스, 운영 환경 및 표준 산업 메트릭에 더 잘 맞추기 위해 KPI의 혼합 또는 계산을 변경할 수 있습니다. 회사가 KPI를 산출하거나 제시하는 방법을 변경하는 경우, 전기 공시는 현재 표시에 맞게 수정됩니다.

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2023년 1분기 동안 KPI와 관련하여 다음과 같이 변경했습니다.

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1. 이 메트릭을 LTM("지난 12개월") 기준으로 표시하도록 장부-청구서 계산을 변경한 반면, 이전 기간 공개는 연간 누계 기준으로 표시되었습니다. Book-to-billl LTM은 분기별 수익과 지난 4분기 동안 체결된 계약을 합산하여 계산됩니다.

 

2. 계약된 잔고만 표시하도록 잔고 계산을 변경한 반면, 이전 기간 공시는 미계약 잔고도 표시했습니다. 계약된 수주잔량 계산에는 변화가 없었습니다.

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경영진은 이러한 프레젠테이션 변경이 계약 수주 추세에 대한 의미 있는 통찰력을 제공하고 회사의 성과 지표와 업계 동료의 성과 지표 비교 가능성을 높일 것이라고 믿습니다.

 

-주석-

i. Redwire는 실사, 통합 비용 및 사전 인수 활동과 관련된 추가 비용을 포함한 인수 비용을 발생시켰습니다.

 

ii. Redwire는 이전 인수에 대한 구매 회계의 일부로 이연 수익을 공정 가치로 인식하는 영향과 관련된 조정을 기록했습니다.

 

iii. Redwire는 이전 직원과 체결한 이직 계약과 관련하여 퇴직 비용이 발생했습니다.

 

iv. Redwire는 공개 회사가 되고 기업 서비스의 내부화와 관련된 전환 비용을 지원하는 고문과 관련된 자본 시장 및 자문 수수료를 발생시켰습니다.

 

V. Redwire는 2021년 감사위원회 조사 및 그에 따른 증권 소송과 관련된 비용을 발생시켰습니다.

 

vi. Redwire는 Redwire의 지분 기반 보상 계획에 따른 지분 기반 보상과 관련된 비용을 발생시켰습니다.

 

vii. Redwire는 B. Riley와의 약정 지분 약정과 관련하여 발생한 비용으로, 여기에는 구매 계약을 체결하기 위해 지불한 대가와 각 기간 동안 손익으로 인식되는 공정 가치의 변동이 포함됩니다.

 

viii. Redwire는 US GAAP에 따라 비용 처리되는 제3자에게 지급되는 수정 관련 수수료를 포함하여 부채 금융 계약과 관련된 비용을 발생시켰습니다.

 

ix. Redwire는 각 기간 동안 손익으로 인식된 공정 가치의 변동으로 사모 보증 책임의 공정 가치를 조정했습니다.

 

X. 예측 영향은 Regulation SX 8조의 개념과 일치하는 방식으로 계산되며 제시된 기간 동안 인수된 법인이 발생한 연도의 1월 1일부터 인수되었다고 가정하는 전체 운영 기간의 증분 결과를 나타냅니다. 제시된 기간 동안 예상 영향에는 Space NV의 결과가 포함되었습니다.

 

잉여현금흐름

다음 표는 US GAAP에 따라 계산된 운영 활동에 의해 제공되는 순 현금에 대한 잉여 현금 흐름의 조정을 나타냅니다.

 

비교 가능한 수익

다음 표는 US GAAP에 따라 계산된 비교 가능한 수익 대 수익의 조정을 나타냅니다.

북투빌

제시된 기간에 대한 장부 대 청구 비율은 다음과 같습니다.

Book-to-bill은 같은 기간에 기록된 수익에 대해 낙찰된 총 계약의 비율입니다. 낙찰된 계약 잔액에는 해당 기간 동안 낙찰된 시간 및 자재 계약을 포함한 확정 계약 주문이 포함되며 무기한 인도/무기한 수량 계약에 따른 미행사 계약 옵션 또는 잠재적 주문은 포함되지 않습니다. 낙찰된 계약 잔액은 확정 계약 주문을 반영하지만 해지, 수정 또는 계약 취소가 발생할 수 있으며 이로 인해 낙찰된 계약 잔액이 감소할 수 있습니다.

 

우리는 BOB를 미래 수익 성장 잠재력의 지표로 보고 있습니다. 향후 수익 성장을 주도하기 위해 우리의 목표는 주어진 기간에 수주된 계약 수준이 기록된 수익을 초과하여 1.0보다 큰 장부 대 청구서 비율을 산출하는 것입니다.

 

2023년 6월 30일에 종료된 3개월의 장부 대 청구 비율은 0.76이었고, 2022년 6월 30일에 종료된 3개월의 1.68이었습니다. 획득한 잔액은 획득한 계약 가치와 관련됩니다.

 

2023년 6월 30일에 종료되는 LTM의 장부 대 청구 비율은 1.49로 2022년 6월 30일에 종료되는 LTM의 1.15와 비교됩니다. 2023년 6월 30일에 종료되는 LTM의 경우 체결된 계약에는 Space NV에서 획득한 계약 가치가 포함됩니다. 2022년 4분기에 완료된 인수입니다. 2022년 6월 30일에 종료되는 LTM의 경우 수여된 계약에는 2021년 4분기에 완료된 Techshot 인수에서 획득한 계약 가치가 포함됩니다.

 

​백로그

다음 표는 2023년 6월 30일과 2022년 12월 31일 현재 당사의 계약 백로그와 2022년 12월 31일 종료 연도 대비 2023년 6월 30일 종료 3개월 동안의 관련 활동을 나타냅니다.

우리는 백로그의 성장을 비즈니스 성장의 핵심 척도로 보고 있습니다. 계약 잔고는 작업이 수행되지 않은(계약에 대한 나머지 수행 의무라고도 함) 실행된 회사 자금 조달 계약의 예상 달러 가치를 나타냅니다. 우리의 계약 수주잔고에는 2023년 6월 30일 현재 및 2022년 12월 31일 현재 시간 및 자재 계약의 잔여 계약 가치로 각각 1,970만 달러 및 3,740만 달러가 포함됩니다.

유기적 계약 수주잔량 변경은 기업 인수일 이후 처음 4분기 동안 인수에서 수주잔고 활동을 제외합니다. 기업 인수일 이후 처음 4분기 동안의 약정 수주잔고 활동은 인수 관련 약정 수주잔량 변경에 포함됩니다. 4개의 회계 분기가 완료된 후 인수된 법인은 현재 및 비교 가능한 역사적 기간 동안 유기적으로 처리됩니다.

 

유기적 계약 가치에는 아직 수익으로 인식되지 않은 1월 1일 현재의 잔여 계약 가치와 유기적으로 처리된 해당 기업에 대해 해당 기간 동안 수주된 추가 주문이 포함됩니다. 인수 관련 계약 가치에는 아직 수익으로 인식되지 않은 인수일 현재의 잔여 계약 가치와 유기적으로 처리되지 않은 기업에 대해 기간 동안 수주된 추가 주문이 포함됩니다. 위 표에 제시된 인수 관련 계약 잔고 활동에는 Space NV의 계약 잔고만 포함됩니다. 유사하게 유기적 수익에는 유기적이라고 취급되는 법인에 대해 제시된 기간 동안 얻은 수익이 포함되며 인수 관련 수익에는 해당 기간 동안 얻은 인수 전 수익을 제외하고 다른 모든 법인에 대해 동일한 수익이 포함됩니다.

 

계약 잔고는 확정된 것으로 간주되는 계약과 관련된 업무를 반영하지만 해지, 수정 또는 계약 취소가 발생할 수 있으며 이로 인해 총 잔고가 감소할 수 있습니다. 또한 당사의 다년 계약 중 일부는 연간 자금 지원 대상입니다. 경영진은 계약 잔고에 반영된 모든 금액이 궁극적으로 완전히 자금이 조달될 것으로 기대합니다. 2023년 6월 30일과 2022년 12월 31일 기준으로 룩셈부르크와 벨기에에서 해외 사업의 계약 수주잔고는 각각 1억 2,100만 달러와 1억 2,990만 달러였습니다. 이 금액은 유로에서 미국 달러로의 환율 환산에 따라 잔액이 측정 시점의 환율에 따라 변동될 수 있습니다.