IRDM 23년 3분기 실적 발표

가독성을 위해 회사 소개, 컨퍼런스 콜, 미래 예측진술에 대한 내용은 뺐습니다. 오늘은 IRDM 23년 3분기 실적 발표에 대해 알아보겠습니다.

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요약

1. 2023년 3분기 순손실은 160만 달러 ,즉 희석 주당 0.01달러 였으며, 이는 2022년 3분기 순이익 210만 달러 , 즉 희석 주당 0.02달러 와 비교.

 

2. 운영 EBITDA("OEBITDA") (1 ) 3분기 매출은 1억 2,130만 달러 로 전년 동기의 1억 780만 달러 와 비교하여순 손실은 주로 해당 분기 동안 이리듐 신용 시설의 성공적인 재융자와 관련하여 발생한 비용의 결과로 만기를 2030년 9월 까지 연장 하고 이자율을 낮춤. 이러한 재융자 비용은 IRDM 상용 서비스 라인의 높은 매출 성장과 엔지니어링 및 지원 매출 증가를 완전히 상쇄.

 

3. Iridium은 3분기 총 수익 1억 9,760만 달러 를 보고했는데 , 이는 서비스 수익 1억 5,200만 달러 , 장비 판매, 엔지니어링 및 지원 프로젝트 관련 수익 4,560만 달러 로 구성. 총 수익은 2022년 비교 기간에 비해 7% 증가, 서비스 수익은 전년 동기 대비 9% 증가. 증가하는 가입자 기반에서 주로 반복되는 수익을 나타내는 서비스 수익은 2023년 3분기 전체 수익의 77%를 차지.

 

4. 회사는 총 청구 가능 가입자 2,236,000명으로 분기를 마감. 이는 전년 동기의 1,973,000명과 비교되며 2023년 6월 30일에 종료된 분기의 2,140,000명보다 증가한 수치. 총 청구 가능 가입자는 상업용 IoT의 성장에 힘입어 전년 대비 13% 증가.

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2023년 3분기 비즈니스 하이라이트

-상업-

상업 서비스는 Iridium 사업의 가장 큰 부분으로 남아 있으며, 3분기 동안 회사 전체 매출의 63%를 차지했습니다. 회사의 상업 고객 기반은 다양하며 해양, 항공, 석유 및 가스, 광업, 레크리에이션, 임업, 건설, 운송 및 응급 서비스와 같은 시장을 포함합니다. 이들 고객은 Iridium의 제품과 서비스를 일상 업무에 중요하고 통신 및 비즈니스 인프라에 필수적인 요소로 의존하고 있습니다.

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1. 상업 서비스 수익은 1억 2,550만 달러 로 , 모든 수익 라인에 걸친 광범위한 성장으로 인해 작년 비교 기간보다 12% 증가했습니다

 

-상업용 음성 및 데이터 : 매출은 5,620만 달러 로 전년 동기 대비 12% 증가했습니다. 가입자는 전년 동기 대비 2% 증가한 41만명을 기록했다. 3분기 사용자당 평균 수익("ARPU")은 액세스 비용 상승으로 인해 전년도 42달러 에 비해 46달러 였습니다.

 

-상업용 IoT 데이터 : 매출은 3,850만 달러 로 전년 동기 대비 14% 증가했습니다. 소비자 개인 통신 기기의 지속적인 성장에 힘입어 가입자 수는 전년 동기 대비 18% 증가한 1,667,000명을 기록했습니다. ARPU는 3분기 7.90달러 로 지난해 같은 기간의 8.24달러 와 비교됩니다. ARPU 감소는 주로 개인 통신 가입자를 포함하여 더 낮은 ARPU 요금제를 사용하는 가입자 구성의 변화로 인해 발생했습니다.

 

-상업용 광대역 : 매출은 1,580만 달러로 가입자 증가로 인해 전년도 1,360만 달러 보다 16% 증가했으며 고객 약정으로 인해 약 150만 달러 의 수익을 인식했습니다 .

 

2. Iridium의 상업 사업은 청구 가능 가입자 2,094,000명으로 분기를 마감했습니다. 이는 전년도 분기의 1,828,000명과 비교되며 2023년 6월 30일에 종료된 분기의 1,999,000명보다 증가한 수치 입니다 . IoT 데이터 가입자는 분기 말 청구 가능한 상용 가입자의 80%를 차지했으며 이는 전년도 말 77%보다 증가한 수치입니다.

 

3. 호스팅 페이로드 및 기타 데이터 서비스 수익은 전년 동기 대비 3분기에 1,500만 달러 로 일정하게 유지되었습니다.

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-정부-

Iridium의 음성 및 데이터 솔루션은 군인의 상황 인식을 향상시키고 전 세계의 거친 환경에서 중요한 자산을 추적하여 쉽게 복제할 수 없는 고유한 가치 제안을 제공합니다.

 

2019년 9월 체결된 미국 우주군과의 7년 7억 3,850만 달러 고정 가격 방송 시간 계약인 IRDM의 향상된 이동 위성 서비스 계약("EMSS 계약")에 따라 무제한 글로벌 표준 및 보안을 포함한 특정 위성 방송 시간 서비스를 제공합니다. 무제한의 국방부 및 기타 연방 정부 가입자를 위한 음성, 페이징, 팩스, Short Burst Data ® , Iridium Burst ® , RUDICS 및 분산 전술 통신 시스템 서비스입니다. 또한 미국 우주군과의 다른 두 가지 계약에 따라 미국 정부 전용 Iridium 게이트웨이에 대한 유지 관리 및 지원 작업을 제공합니다. Iridium Certus 방송 시간 서비스는 이러한 계약에 포함되지 않으며 추가 비용을 지불하고 별도로 조달할 수 있습니다.

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-정부 서비스 수익은 EMSS 계약의 계약 요율을 반영하여 3분기에 2,650만 달러 로 유지되었습니다.

 

-진행 중인 미국 정부 사업은 142,000명의 가입자로 분기를 마감했습니다. 이는 전년도 분기의 145,000명과 2023년 6월 30일에 끝난 분기의 141,000명과 비교됩니다 . 정부 음성 및 데이터 가입자는 2023년 9월 30일 기준 61,000명으로 전년 대비 2% 감소했습니다 . 정부 IoT 데이터 가입자는 전년 대비 2% 감소했으며 분기말 기준 정부 가입자의 57%를 차지했습니다.

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-장비-

-3분기 장비 매출은 2,040만 달러 로 전년 동기 2,800만 달러 에 비해 27% 감소했습니다.

 

-장비 판매량은 2023년 전체 기간 동안 2022년 기록 수준보다 낮을 것으로 예상합니다.

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-엔지니어링 및 지원-

-엔지니어링 및 지원 수익은 주로 정부 활동의 증가로 인해 전년 동기의 1,710만 달러 에 비해 3분기에는 2,520만 달러 였습니다.

 

-2023년 엔지니어링 및 지원 수익은 2022년 중반에 체결된 우주개발청 계약의 연간 영향으로 인해 2022년보다 더 높을 것으로 예상합니다.

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3분기 자본 지출은 자본화 이자 110만 달러를 포함해 1,200만 달러 였습니다. 회사는 총 부채 15억 달러 , 현금 및 현금 등가물 잔액 6,790만 달러 , 순 부채 잔액 14억 달러 로 3분기를 마감했는데 , 이는 순 레버리지가 OEBITDA의 3.1배에 해당합니다.

 

2023년 9월 29일 에 보통주당 0.13달러 의 세 번째 배당금을 지급했습니다 . 2023년 3분기까지의 배당금으로 주주들에게 총 4,880만 달러가 지급되었습니다 .

 

해당 분기 동안 회사는 이전에 발표한 주식 환매 프로그램에 따라 총 구매 가격 7,380만 달러 로 보통주 약 140만 주를 환매했습니다 . 2023년 9월 30일 현재 3억 8,570만 달러가 남아 있으며 2025년 12월 31일 까지 이 프로그램에 따라 환매가 승인 되었습니다 .

 

9월에 신용대출 재융자를 완료했습니다. 새로운 제도는 부채 만기를 2030년 9월 까지 연장 하고 이자율을 10bp 낮추어 첫 해에 이자 비용을 150만 달러 절감하게 됩니다.

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2023년 전망

회사는 2023년 전체 전망을 다음과 같이 업데이트했습니다.

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1. 2023년 전체 서비스 수익은 약 10% 증가했습니다. 2022년 총 서비스 수익은 5억 3,470만 달러 였습니다 .

 

2. 2023년 연간 OEBITDA는 4억 6천만 달러 에서 4억 6천 5백만 달러 사이 입니다 . 2022년 OEBITDA는 4억 2,400만 달러 였습니다 .

 

3. 2023년에는 현금세를 무시할 수 있습니다. 현금세는 2024년까지 무시할 수 있을 것으로 예상됩니다.

 

4. 4분기 배당금 지급과 예상 주식 환매 완료를 가정할 때 2023년 말 OEBITDA의 약 3.0배에 달하는 순 레버리지입니다. 순 레버리지는 2022년 12월 31일 기준 OEBITDA의 3.2배였습니다 .

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(1) 비GAAP 재무 측정 및 정의

회사는 US GAAP에 따라 결정된 재무 결과를 공개하는 것 외에도 투자자가 회사의 근본적인 운영 성과를 평가할 수 있도록 보조 수단으로 비GAAP 재무 측정인 운영 EBITDA를 제공합니다. 운영 EBITDA는 이자, 소득세, 감가상각비 및 상각비 전 수익, 지분법 투자 수익(손실), 순 및 주식 기반 보상 비용을 나타냅니다. 이러한 비용은 회사의 일상적인 운영 성과에 부수적이지만 이를 반영하지는 않습니다. 운영 EBITDA는 순이익이나 손실과 같은 US GAAP 측정의 대안을 나타내지 않으며 고려되어서도 안 됩니다. 또한 운영 EBITDA에 대한 표준화된 측정이 없으며 회사의 계산은 다른 회사에서 보고한 유사한 제목의 측정과 비교할 수 없습니다. 회사는 운영 EBITDA가 근본적인 핵심 운영 성과를 평가하는 데 시간이 지남에 따라 유용한 척도라고 믿습니다. 경영진은 또한 운영 EBITDA를 사용하여 연간 운영 예산 준비, 부채 약정 준수, 재무 예측 및 보상 계획을 포함하여 비즈니스를 관리합니다. 회사는 증권 분석가, 투자자 및 기타 이해관계자가 유사한 업계의 회사를 평가할 때 유사한 척도를 자주 사용하기 때문에 운영 EBITDA가 투자자에게도 유용하다고 믿습니다. 명시된 바와 같이 운영 EBITDA에는 회사 운영에 필요한 요소인 차입금에 대한 이자 비용, 소득세 납부, 회사의 확정 무형 자산 상각 또는 회사 자본 자산에 대한 감가상각비가 포함되지 않습니다. 운영 EBITDA는 이러한 비용과 기타 비용을 고려하지 않기 때문에 회사의 운영 성과를 측정하는 데 있어 그 유용성은 중요한 제한이 있습니다. 이러한 제한으로 인해 회사 경영진은 운영 EBITDA를 별도로 보지 않고 순이익(손실), 수익, 영업 이익과 같은 다른 측정값도 사용하여 운영 성과를 측정합니다. 연결 GAAP 순이익과 운영 EBITDA의 조정에 대한 아래 일정과 Iridium의 투자자 관계 웹페이지( www.iridium.com) 에서 이 일정과 기타 비GAAP 재무 측정에 대한 논의와 조정을 참조하세요. 의미 있는 비교 가능한 GAAP 재무 측정을 개발하는 데 필요한 특별 항목의 금액과 중요성을 현재로서는 불합리한 노력 없이는 추정할 수 없기 때문에 예상되는 2023년 전체 운영 EBITDA 지침에 대한 미래 예측 조정을 제공하지 않습니다.

 

GAAP: 일반적으로 인정된 회계원칙(나라별로 상이함).
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비 GAAP(Non GAAP): 반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외하고 회계 처리하는 방법. 당연히 비용이 줄면서 순수익은 늘어남.
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EBITDA: 세금과 이자, 감가상각비를 차감하기 전의 순이익.