SIRI 24년 4분기 실적 발표

오늘은 SIRI 24년 4분기 실적 발표에 대해 알아보겠습니다.

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요약

1. 2024년 전체 연간 매출 87억 달러

 

2. 3분기 비현금 반영으로 연간 순손실 20억 8천만 달러

 

3. 연간 조정 EBITDA 27억 3천만 달러

 

4. 연간 잉여 현금 흐름은 10억 2천만 달러

 

5. SiriusXM, 2025년 수익, 조정된 EBITDA 및 잉여 현금 흐름 재확인

 

세그먼트 하이라이트

Sirius XM Holdings는 두 개의 보완적인 오디오 엔터테인먼트 사업을 운영. 그중 하나는 "SiriusXM"이라고 하며 두 번째는 "Pandora and Off platform". 이 두 세그먼트는 2024년 12월 31일 마감 연도에 대한 양식 10‑ K에 따른 회사 연례 보고서에 포함. 아래의 재무 하이라이트에는 주식 기반 지급 비용의 영향이 제외.

 

SiriusXM 4분기 및 2024년 전체 연간 세그먼트 하이라이트

SiriusXM 총 구독자 3300만 명

SiriusXM은 2024년 4분기에 약 149,000명의 자가 결제 가입자를 추가, 이는 2023년 4분기에 비해 18,000명이 증가한 수치. 2024년 전체 연도에는 자가 결제 가입자가 296,000명 감소, 이는 2023년 전체 연도의 자가 결제 가입자 감소인 445,000명보다 개선된 수치. SiriusXM은 2024년을 약 3,300만 명의 총 가입자로 마감. 유료 프로모션 가입자는 4분기에 79,000명 감소, 2024년 전체 연도에는 353,000명 감소. SiriusXM 체험판 퍼널은 2024년 말까지 약 730만 명에 도달, 2023년에는 720만 명, 2022년에는 680만 명. 2024년 4분기 자가 결제 월별 이탈률은 2023년 4분기 대비 10 베이시스 포인트 감소한 1.5%로 강세.

 

연간 매출 66억 달러

2024년 SiriusXM의 총 수익은 66억 달러로 2023년 대비 4% 감소. 이 감소는 주로 가입자 수익이 4% 감소한 데 기인. 가입자 평균 기반이 작아졌기 때문. 장비 수익이 6% 감소했고 기타 수익도 6% 감소. 또한 2024년 전체 연도의 사용자당 평균 수익(ARPU)은 0.35달러 감소하여 15.21달러가 되었는데, 이는 자가 결제 스트리밍 전용 및 프로모션 구독의 증가, 유료 프로모션 플랜을 제공하는 자동차 제조업체의 요금 인하, 광고 수익이 1% 감소한 영향을 반영한 것.

 

연간 총이익 39억 달러

SiriusXM의 2024년 총 서비스 비용은 26억 달러로 전년 대비 2% 감소. SiriusXM의 총이익은 39억 달러로 2023년 기록된 42억 달러에 비해 6% 감소, 총 마진은 60%로 전년 대비 1%p 낮았음.

 

비즈니스 및 프로그래밍 하이라이트

2024년 4분기에도 SiriusXM은 핵심 가입자에게 독특한 프로그램과 가치를 계속 제공. 프로그래밍 측면에서 라이브 스포츠는 SiriusXM의 주요 차별화 요소, 12개 팀으로 구성된 첫 대학 풋볼 플레이오프와 2024‑2025 NBA 시즌의 광범위한 커버리지로 강조되어 회사의 타의 추종을 불허하는 스포츠 오디오 제공을 강화. 음악팬을 위해 SiriusXM은 싱어송라이터가 진행하는 새로운 인터뷰 시리즈인How's Life를 출시해 독점 Life with John Mayer 채널의 기념일을 기념. 팟캐스팅에서 SiriusXM은 베스트셀러 작가이자 팟캐스터인 Mel Robbins와의 계약을 갱신, 확대하여 네트워크를 확장, 여기에는 향후 독점 토크 프로그래밍이 포함.

 

또한 4분기에 SiriusXM은 ESPN+와 새로운 계약을 체결하여 두 서비스의 신규 및 기존 고객을 대상으로 독특한 구독 상품을 제공, 스포츠 팬들에게 더 많은 즐거움을 제공. 차량 내에서 SiriusXM은 각 회사의 홀리데이 업데이트의 일환으로 이미 도로에 나온 일부 Tesla 및 Rivian 모델에서 서비스를 시작, 혁신적인 스트리밍 통합을 통해 수백만 명의 신규 고객에게 빠르게 도달 범위를 확장. 이 회사는 또한 위성 함대에 가장 최근에 추가된 SXM‑9를 성공적으로 출시. SiriusXM의 새로운 기술 센터가 이제 아일랜드에서 운영됨에 따라 이 회사는 혁신을 주도하고 고객 경험을 향상시킬 준비가 됨.

 

Pandora 및 오프 플랫폼 4분기 및 2024년 전체 연간 세그먼트 하이라이트

Pandora 및 오프 플랫폼 자가 결제 가입자 580만 명

Pandora Plus 및 Pandora Premium 서비스의 자가 결제 가입자는 2024년 4분기에 101,000명 감소하여 연말에는 580만 명으로 마감. 감소는 일부 자가 결제 플랜의 가격 인상으로 인해 체험 시작이 감소하고 유지율이 낮아진 데 따른 것.

 

연간 매출 21억 5천만 달러

Pandora와 오프 플랫폼 수익은 2024년 전체 연도에 21억 5천만 달러로 2023년에 기록된 21억 1천만 달러에 비해 2% 또는 3천3백만 달러 증가. 이 세그먼트 내 광고 수익은 2024년에 16억 달러에 도달하여 팟캐스팅과 프로그래매틱 판매의 성장과 AdsWizz 플랫폼의 광고 기술 수수료에 힘입어 전년 대비 1천7백만 달러 증가. 구독자 수익은 일부 Pandora 플랜의 가격 인상에 힘입어 전년 대비 3% 증가하여 5억 4천만 달러.

 

연간 총이익 7억 500만 달러

2024년 총 서비스 비용은 2023년의 14억 8천만 달러에 비해 2% 감소하여 14억 4천만 달러. 이러한 감소는 Pandora 및 Off platform 부문의 총이익 7억 5백만 달러에 기여, 이는 전년 대비 11% 증가한 수치. 이 부문의 총 마진은 33%로 개선, 이는 전년 대비 3% 포인트 증가한 수치.

 

추가 재무 하이라이트

가입자 확보 비용은 전년 대비 3% 증가하여 2024년에는 3억 6,900만 달러가 됨. 판매 및 마케팅 비용은 4% 감소하여 8억 4,900만 달러, 제품 및 기술 비용은 9% 감소하여 2억 5,200만 달러가 됨. 일반 및 관리 비용은 16% 감소하여 4억 2,900만 달러가 됨.

 

SiriusXM은 2024년에 10억 1,500만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출, 이는 전년 대비 약 1억 6,700만 달러 감소한 수치. 이 감소는 주로 Liberty Media 거래와 관련된 비용, 이전 SiriusXM과 Liberty 간의 세금 납부 시기 차이, 자본 지출 증가, 현금 세금 증가로 인해 발생.

 

4분기에 SiriusXM은 배당금을 통해 9,200만 달러를 분배하고 연말에 주식 매수를 재개하여 12월과 1월에 1,800만 달러의 재매수를 완료. SiriusXM은 연간 총 4억 달러의 배당금을 주주에게 반환, 여기에는 2024년 이전 모회사에 대한 배당금 지급이 포함.

 

회사는 엄격한 자본 배분을 우선시하며 장기 레버리지 비율을 3%대 초중반으로 유지하고 2024년 말까지 순부채/조정 EBITDA 비율을 3.7배로 유지하는 것을 목표로 함.

 

2024년 전체 연도 순손실 20억 8천만 달러는 3분기에 기록된 약 33억 6천만 달러의 비현금 손상 비용을 반영한 것, SiriusXM의 주가가 거래 마감을 앞두고 Liberty Media 추적 주식의 주가와 수렴하면서 주가가 지속적으로 낮아진 데 따른 회사 영업권의 공정 가치 평가에서 비롯됨. 이 비현금 비용은 회사의 현금 흐름, 지속적인 운영 또는 유동성에 영향을 미치지 않음.

 

2025년 통년 재정 지침

회사는 매출, 조정된 EBITDA, 잉여 현금 흐름에 대한 2025년 전체 연간 지침을 다음과 같이 반복.

 

1. 총 수익은 약 85억 달러.

 

2. 약 26억 달러의 조정된 EBITDA.

 

3. 약 11억 5천만 달러의 잉여 현금 흐름.

 

​4분기 및 2024년 전체 연도 결과

 

감사되지 않은 결과

아래에는 2024년 12월 31일로 끝나는 3개월 및 12개월의 운영 실적을 2023년 12월 31일로 끝나는 3개월 및 12개월과 비교한 내용이 나와 있음. 법적 합의금 및 준비금, 주식 기반 지급 비용은 서비스 비용 항목에서 제외되어 아래 표에 별도의 항목으로 표시됨. 이는 세그먼트가 정기적으로 평가되는 방식과 일관되기 때문.

 

주요 재무 및 운영 지표

당사의 주요 재무 및 운영 지표를 정의하는 전체 용어집은 2024년 12월 31일 기준의 양식 10‑K 연례 보고서에서 확인 가능. 커넥티드 카 서비스와 Sirius XM Canada와 관련된 가입자와 구독 관련 수익 및 비용은 Sirius XM의 가입자 수 또는 가입자 기반 운영 지표에 포함되지 않음. Cloud Cover 음악 프로그램 서비스 가입자는 이제 Pandora의 가입자 수에 포함.

 

2023년 12월 31일과 비교한 2024년 12월 31일 기준 가입자 잔액은 아래와 같음