RDW 22년 4분기 실적 발표

가독성을 위해 회사 소개, 컨퍼런스 콜, 미래 예측진술에 관한 내용은 뺐습니다. 오늘은 RDW 22년 4분기 실적 발표에 대해 알아보겠습니다.

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요약

1. 2022년 10월 31일, Redwire는 QinetiQ Space NV("Space NV") 인수를 완료했습니다. Space NV는 특히 European Space Agency와 함께 글로벌 입지와 비즈니스 범위를 크게 확장했습니다.

※QinetiQ Space NV:벨기에 소재의 유인 우주 비행 및 탐사 임무를 위한 기기, 메커니즘 및 항공전자 하위 시스템을 제공하며 우주 연구를 위한 위성, 우주 메커니즘, 온보드 컴퓨터 및 과학 기기를 설계하고 제작하는 기업.

 

2. 2022년 4분기(Space NV 포함) 매출은 2021년 4분기 4,110만 달러 대비 30.7% 증가한 5,370만 달러를 기록했습니다. 매출 또한 2022년 3분기 대비 44.2% 증가했습니다.

 

3. 2022년 전체 매출(Space NV 포함)은 16.7% 증가한 1억 6050만 달러로 2021년 전체 매출은 1억 3760만 달러였습니다.

 

4. 2022년 전체 순손실 및 추정 조정 EBITDA 1(2022년 1월 1일에 인수가 발생했다면 Space NV가 기여했을 조정 EBITDA 증분 포함)는 각각 $(1억 3060만) 백만 및 $(700만) 백만 이었습니다 . [2021년 전체 순손실 및 예상 조정 EBITDA 1] 과 비교하여 각각 $61.5백만 및 $3.2백만입니다. 2022년 전체 순손실에는 $96.6백만 비현금 손상 비용이 포함되며 그러한 2021년에 비용이 발생했습니다.

 

5, 인수 이후 Space NV는 2022년 전체 매출과 [조정 EBITDA 1] 에 1,170만 달러와 60만 달러를 기여했습니다 .

 

6, 수익에서 Space NV와 견적 [조정 EBITDA 1] (인수가 발생하지 않은 것처럼)을 제외하면 Redwire는 2022년 전체 매출과 견적 [조정 EBITDA 1] 을 각각 1억 4,890만 달러와 1,160만 달러(1,160만 달러) 달성했을 것입니다. 수정된 2022년 전체 지침 범위 내에서 매출 1억 4000만~1억 5500만 달러와 추정 조정 EBITDA 1 은 1300만~600만 달러(이 지침은 Space NV를 설명하지 않음)입니다.

 

7. [총 잔고 2] (Space NV 포함)는 2021년 12월 31일 현재 2억 7,160만 달러와 비교하여 2022년 12월 31일 현재 4억 6,510만 달러로 전년 대비 71.2% 증가했습니다. 2022년 수주된 계약은 3억 2,700만 달러였습니다.

 

8. Redwire는 2023년 12월 31일에 종료된 전체 연도의 매출이 2억 2,000만 달러에서 2억 5,000만 달러 범위에 있을 것으로 예상합니다.

 

[본문 중 대괄호 안은 주석]

1 예상 조정 EBITDA 및 조정 EBITDA는 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따라 결과를 측정하지 않습니다. 예상 조정 EBITDA 및 조정 EBITDA 계산에 대한 자세한 내용은 "비 GAAP 재무 정보" 및 이 보도 자료에 포함된 조정 표를 참조하십시오.

 

2 총 백로그는 핵심 비즈니스 척도입니다. 추가 정보는 "핵심 성과 지표" 및 이 보도 자료에 포함된 표를 참조하십시오.

 

​2022년 4분기 재무 하이라이트:

1. 2022년 4분기 순손실 및 [예상 조정 EBITDA 3](2022년 1월 1일에 인수가 발생했다면 Space NV가 기여했을 조정 EBITDA 증분 포함)는 $(2590) 백만 및 $(0.5)백만 입니다 . 2021년 4분기 순손실 및 [예상 조정 EBITDA 3] 각각 $(1,370만) 및 $(0.2) 백만과 비교합니다.

 

2. 4분기 및 2022년 전체의 [장부 대 청구 비율 4]는 각각 3.74 및 2.04로, 4분기 및 2021년 전체의 경우 각각 1.45 및 1.13이었습니다.

 

3. 2022년 4분기 영업 활동에 사용된 순 현금은 2022년 3분기의 $(1,120만)에 비해 57.1% 증가한 $(4.8) 백만입니다. 2022년 4분기의 [잉여 현금 흐름 5]는 $ ( 2022년 3분기(1,260만 달러)와 비교하여 550만 달러입니다.

 

4. 이전에 발표한 바와 같이 Redwire는 Space NV 인수 자금을 조달하고 우리의 성장 이니셔티브를 지원하기 위해 8,125만 달러의 자본 확충을 완료했습니다. 총 가용 유동성은 2022년 12월 31일 현재 5,330만 달러입니다.

“우리의 재무 성과는 순차적으로 그리고 전년 대비 모두 개선되었습니다. 우리는 매출 총이익, [Pro Forma Adjusted EBITDA 3] 및 [Free Cash Flow 5] 의 개선을 제공하면서 기록적인 수익을 인식했습니다 .”라고 Redwire의 CFO인 Jonathan Baliff가 말했습니다. "기록적인 [Total Backlog 4] 와 개선된 총 가용 유동성을 감안할 때 우리는 큰 모멘텀으로 2023년에 진입합니다."

 

[본문 중 대괄호 안은 주석]

3 Pro Forma Adjusted EBITDA는 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따른 결과의 척도가 아닙니다. Pro Adjusted EBITDA 계산에 대한 자세한 내용은 "비 GAAP 재무 정보" 및 이 보도 자료에 포함된 조정 표를 참조하십시오

 

4 총 백로그 및 장부 대 청구서는 핵심 성과 지표입니다. 추가 정보는 "핵심 성과 지표" 및 이 보도 자료에 포함된 표를 참조하십시오.

 

5 잉여 현금 흐름은 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따른 결과의 척도가 아닙니다. Free Cash Flow 계산에 대한 자세한 내용은 이 보도 자료에 포함된 "비 GAAP 재무 정보" 및 조정 표를 참조하십시오.

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비 GAAP 재무 정보

이 보도 자료에는 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙("US GAAP")에 따라 준비되지 않은 재무 조치가 포함되어 있습니다. 이러한 재무 측정에는 조정 EBITDA, 견적 조정 EBITDA 및 잉여 현금 흐름이 포함됩니다.

 

우리는 조정 EBITDA 및 예상 조정 EBITDA를 사용하여 운영 성과를 평가하고, 향후 운영 계획을 수립하고, 운영 비용 및 내부 자원 할당과 관련된 전략적 결정을 내립니다. 잉여현금흐름을 유용한 유동성 지표로 사용하여 부채를 상환하는 데 사용될 기간별 운영 현금 창출을 평가하고 새로운 비즈니스 개발 활동 및/또는 인수를 통해 미래 성장에 투자하는 데 사용할 수 있습니다. 다른 용도 중에서. Free Cash Flow는 현금 잔고의 총 증가 또는 감소를 나타내지 않으며 Free Cash Flow의 전체 금액이 임의 지출에 사용 가능하다고 추론해서는 안 됩니다. 이 법안에서 공제되지 않는 의무 채무 변제 요건 및 기타 비재량적 지출이 있기 때문입니다. 2022년 3분기 동안 회사는 SEC의 비 GAAP 재무 조치 준수 및 공개 해석에 따라 2022년 2분기에 제시된 잉여 현금 흐름의 정의 및 계산을 수정했습니다. 앞으로 회사는 여기에 제시된 잉여 현금 흐름의 정의 및 계산을 사용할 것입니다.

 

이러한 비 GAAP 재무 측정은 US GAAP 기준으로 제시된 재무 정보를 보완하는 데 사용되며, 관련 US GAAP 측정을 단독으로 또는 대체하는 것으로 간주해서는 안 되며 US GAAP 기준으로 제시된 정보와 함께 읽어야 합니다. . 모든 회사가 동일한 계산법을 사용하는 것은 아니기 때문에 당사의 비 GAAP 측정값은 다른 회사의 비슷한 제목의 측정값과 비교할 수 없습니다.

조정 EBITDA는 이자비용(수익), 순, 법인세(급여) 비용, 감가상각비, 손상 비용, 인수 거래비용, 인수 통합비용, 인수 수익 비용, 매입 회계 공정가치를 조정한 순이익(손실)으로 정의됩니다. 이연 수익, 퇴직 비용, 자본 시장 및 자문 수수료, 소송 관련 비용, 장수 자산 상각, 주식 기준 보상, 약정 지분 시설 거래 비용, 부채 금융 비용 및 보증 책임 공정 가치 조정과 관련된 조정. 예상 조정 EBITDA는 인수된 기업이 해당 인수가 발생한 연도의 1월 1일에 발생했다면 제시된 기간 동안 기여했을 증분 조정 EBITDA에 대해 추가로 조정된 조정 EBITDA로 정의됩니다. 따라서, 인수한 기업에 대한 과거 재무 정보에는 Regulation SX 8조의 개념과 일치하는 방식으로 계산된 추정 조정이 포함되며, 이는 궁극적으로 조정 EBITDA 계산에 다시 추가됩니다. 2021년과 2022년에 상당한 수의 인수를 완료한 신흥 성장 기업으로서 견적 조정 EBITDA는 전략적 인수의 영향에 대한 의미 있는 통찰력과 회사의 미래 운영 성과에 대한 지표 실행률을 제공한다고 믿습니다. 잉여 현금 흐름은 자본 지출을 제외한 운영 활동에 의해 제공되는 순 현금으로 계산됩니다. 이는 궁극적으로 조정 EBITDA 계산에 다시 추가됩니다. 2021년과 2022년에 상당한 수의 인수를 완료한 신흥 성장 기업으로서 견적 조정 EBITDA는 전략적 인수의 영향에 대한 의미 있는 통찰력과 회사의 미래 운영 성과에 대한 지표 실행률을 제공한다고 믿습니다. 잉여 현금 흐름은 자본 지출을 제외한 운영 활동에 의해 제공되는 순 현금으로 계산됩니다. 이는 궁극적으로 조정 EBITDA 계산에 다시 추가됩니다. 2021년과 2022년에 상당한 수의 인수를 완료한 신흥 성장 기업으로서 견적 조정 EBITDA는 전략적 인수의 영향에 대한 의미 있는 통찰력과 회사의 미래 운영 성과에 대한 지표 실행률을 제공한다고 믿습니다. 잉여 현금 흐름은 자본 지출을 제외한 운영 활동에 의해 제공되는 순 현금으로 계산됩니다.

GAAP: 일반적으로 인정된 회계원칙(나라별로 상이함).
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비 GAAP(Non GAAP): 반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외하고 회계 처리하는 방법. 당연히 비용이 줄면서 순수익은 늘어남.
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EBITDA: 세금과 이자, 감가상각비를 차감하기 전의 순이익.

 

 

Book-to-bill은 같은 기간에 기록된 수익에 대해 낙찰된 총 계약의 비율입니다. 낙찰된 계약 잔액에는 해당 기간 동안 낙찰된 시간 및 자재 계약을 포함한 확정 계약 주문이 포함되며 무기한 인도/무기한 수량 계약에 따른 미행사 계약 옵션 또는 잠재적 주문은 포함되지 않습니다. 낙찰된 계약 잔액은 확정 계약 주문을 반영하지만 해지, 수정 또는 계약 취소가 발생할 수 있으며 이로 인해 낙찰된 계약 잔액이 감소할 수 있습니다.

우리는 BOB를 미래 수익 성장 잠재력의 지표로 보고 있습니다. 향후 수익 성장을 주도하기 위해 우리의 목표는 주어진 기간에 수주된 계약 수준이 기록된 수익을 초과하여 1.0보다 큰 장부 대 청구 비율을 산출하는 것입니다.

 

백로그

계약 및 미계약 백로그를 모두 포함하는 총 백로그는 제시된 기간에 대해 다음과 같습니다.

우리는 백로그의 성장을 비즈니스 성장의 핵심 척도로 보고 있습니다. 계약 잔고는 작업이 수행되지 않은(계약에 대한 나머지 수행 의무라고도 함) 실행된 계약의 예상 달러 가치를 나타냅니다. 당사의 계약 수주잔고에는 2022년 12월 31일과 2021년 12월 31일 현재 시간 및 자재 계약의 잔여 계약 가치로 각각 3,740만 달러와 1,070만 달러가 포함됩니다.

 

유기적 계약 수주잔량 변경은 기업 인수일 이후 처음 4분기 동안 인수에서 수주잔고 활동을 제외합니다. 기업 인수일 이후 처음 4분기 동안의 약정 수주잔량 활동은 인수 관련 약정 수주잔량 변경에 포함됩니다. 4개의 회계 분기가 완료된 후 인수된 법인은 현재 및 비교 가능한 역사적 기간 동안 유기적으로 처리됩니다.

 

유기적 계약 가치에는 아직 수익으로 인식되지 않은 1월 1일 현재의 잔여 계약 가치와 유기적으로 처리된 해당 기업에 대해 해당 기간 동안 수주된 추가 주문이 포함됩니다. 인수 관련 계약 가치에는 아직 수익으로 인식되지 않은 인수일 현재의 잔여 계약 가치와 유기적으로 처리되지 않은 기업에 대해 기간 동안 수주된 추가 주문이 포함됩니다. 위 표에 제시된 인수 관련 계약 잔고 활동에는 Space NV의 계약 잔고만 포함됩니다. 유사하게 유기적 수익에는 유기적이라고 취급되는 법인에 대해 제시된 기간 동안 얻은 수익이 포함되며 인수 관련 수익에는 해당 기간 동안 얻은 인수 전 수익을 제외하고 다른 모든 법인에 대해 동일한 수익이 포함됩니다.

 

계약되지 않은 잔고는 기존 계약에 따라 제공될 상품 및 서비스의 예상 계약 가치 또는 그 일부를 나타내며, 승인되지 않았거나 승인되지 않았습니다. 미계약 수주잔고에는 각각 2022년 12월 31일과 2021년 12월 31일에 가격이 책정되고, 전체 범위가 지정되고, 구두로 낙찰되고 곧 실행될 것으로 예상되는 협상 중인 계약 연장 3,740만 달러와 6,780만 달러가 포함됩니다.

-주석-

i. 실사, 통합 비용 및 사전 인수 활동과 관련된 추가 비용을 포함한 인수 비용을 발생시켰습니다.

 

ii, MIS 및 DPSS에 대한 이연 수익을 풀기 위해 Roccor 및 MIS 조건부 수익 지급 및 구매 회계 공정 가치 조정과 관련된 인수 비용을 발생시켰습니다.

 

iii. 회사의 이전 CFO 및 COO를 포함하되 이에 국한되지 않는 이전 직원과 체결한 이직 계약과 관련된 퇴직 비용을 발생시켰습니다.

 

iv. 합병 준비를 지원하는 고문과 관련된 자본 시장 및 자문 수수료와 공개 회사가 되는 것과 관련된 과도기 비용을 발생시켰습니다.

 

v. 감사위원회 조사 및 증권 소송과 관련하여 비용이 발생했습니다.

 

vi. 지분 기반 보상 계획에 따른 지분 기반 보상과 관련된 비용을 발생시켰습니다.

 

vii. 구매 계약을 체결하기 위해 지불한 대가와 관련 파생 자산의 공정 가치 변동을 포함하는 B. Riley와의 약속된 지분 시설과 관련된 비용을 발생시켰습니다.

 

viii. ASC 470, Debt. 2021년 12월 31일에 종료되는 3개월 및 전체 연도에 대해 제시된 금액은 이전에 자본 시장 및 자문 수수료로 보고되었습니다.

 

ix. 각 기간 동안 손익으로 인식된 공정 가치의 변동으로 사모 보증 책임의 공정 가치를 조정했습니다.

 

x. 예측 영향은 Regulation SX 8조의 개념과 일치하는 방식으로 계산되며 제시된 기간 동안 인수된 법인이 발생한 연도의 1월 1일부터 인수되었다고 가정하는 전체 운영 기간의 증분 결과를 나타냅니다. 2022년 12월 31일로 종료되는 3개월 및 연도의 추정 영향에는 2022년 1월 1일에 인수된 것처럼 Space NV의 결과가 포함됩니다. 2021년 12월 31일로 종료되는 3개월의 추정 영향에는 다음이 포함됩니다. Techshot의 결과는 2021년 12월 31일로 종료되는 연도에 Oakman, DPSS 및 Techshot의 결과가 포함되어 각 사업이 2021년 1월 1일에 인수된 것처럼 표시됩니다.