LLAP 23년 3분기 실적 발표

 

오늘은 LLAP 23년 3분기 실적 발표에 대해 알아보겠습니다.

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요약 

1. 23년 3분기 매출 4,390만 달러로 전년 동기 대비 58% 증가

 

2. LTM 수익 1억 3,620만 달러, 이전 12개월 대비 87% 증가

 

3. 22년 3분기 37,000달러에 비해 총이익 970만 달러

 

4. 매출 총이익률은 22년 3분기 0.1%에서 23년 3분기 22.1%로 개선되었습니다.

 

5. 2023년 6월 30일 이후 1억 6천만 달러 이상의 새로운 상금 발표

 

6. 2023년 10월 31일 현재 통합 현금 잔액이 7천만 달러를 초과합니다.

 

7. 여러 클래스의 소형 위성을 포괄하는 7개의 새로운 표준 버스 설계 도입

 

8. 30일 만에 표준 버스를 제공하고 60일 만에 통합 페이로드를 제공하는 새로운 반응형 공간 이니셔티브(Responsive Space Initiative) 시작

 

2023년 3분기 하이라이트

1. 전년 대비 58% 증가한 4,390만 달러의 기록적인 수익 창출

 

2. 22년 3분기 37,000달러에 비해 총이익 970만 달러

 

3. 22년 3분기 320만 달러 대비 조정 총이익 1,200만 달러

 

4. 2022년 3분기 순손실 2,740만 달러와 비교하면 순손실 2,640만 달러

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2023년 3분기 결과

1. 2023년 3분기 수익은 4,390만 달러로 2022년 같은 분기의 2,780만 달러에 비해 58% 증가했습니다. 수익 증가는 주로 고객 계약 충족에 대한 지속적이고 증가된 진전에 따른 것이며, 최근 몇 년간 중요한 계약 성사 및 수정이 이루어졌습니다. 3분기 매출은 해당 기간 동안 특정 회사의 고정 프로그램에 대한 약 180만 달러의 EAC 조정으로 인해 부정적인 영향을 받았습니다. EAC 조정은 해당 기간 동안의 총 프로그램 계약 가치, 완료 시 예상 비용, 기타 프로그램 추정 및 변경 사항의 순 변동을 나타내며 초과 비용 및 손실 충당금 인식을 포함합니다.

 

2. 2023년 3분기 매출 원가는 2022년 같은 분기의 2,780만 달러에 비해 3,420만 달러였습니다. 매출 원가의 증가는 주로 인건비, 자재, 제3자 서비스, 간접비, 기타 비용이 460만 달러 증가했기 때문입니다. 출시 비용, 기타 직접 비용, 재고 보유량 220만 달러, 감가상각비 90만 달러는 주식 기준 보상 비용 180만 달러 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다. 판매 비용에는 2023년 3분기 동안 특정 프로그램에 대한 EAC 조정 및 재고 관련 추정치의 비반복적 변경으로 인해 320만 달러의 추정 긍정적 영향이 포함되었습니다.

 

3. 2023년 3분기 총이익은 970만 달러로 2022년 같은 분기의 37,000달러와 비교됩니다. 판매 비용에 포함된 주식 기준 보상과 감가상각비 및 상각비를 제외하면 3분기 조정 총이익(1)은 12.0달러 였습니다 . 이는 2022년 같은 분기의 조정 총 이익 320만 달러와 비교됩니다. 2023년 총이익과 조정 총이익에는 2022년 3분기 동안 EAC 조정 및 재고 관련 추정치의 비반복적 변경으로 인해 예상되는 긍정적인 영향인 150만 달러가 포함되었습니다

 

4. 판매, 일반 및 관리 비용은 2023년 3분기에 2,900만 달러로 2022년 같은 분기의 2,470만 달러에 비해 증가했습니다. 이러한 증가는 주로 노동 및 복리후생, 판매 및 마케팅, 비즈니스 개발의 증가에 의해 주도되었으며 부분적으로 상쇄되었습니다. 주식 기준 보상 비용과 기업보험 비용이 감소하였습니다.

 

5. 2023년 3분기 순손실은 2,640만 달러로 전년도 같은 기간 순손실 2,740만 달러와 비교됩니다. 이번 분기 순손실 감소는 주로 영업 손실 개선과 기타 비용 감소에 의해 주도되었으며, 이자 비용 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다.

 

6. 2023년 3분기 조정 EBITDA (1) 는 2022년 같은 분기의 1,390만 달러와 비교하여 2023년 3분기의 1,300만 달러였습니다. 조정 EBITDA의 증가는 주로 조정 총이익의 증가로 인한 것입니다. 성장 이니셔티브의 결과로 판매, 일반 및 관리 비용이 증가했습니다.

 

7. 2023년 3분기의 자본 지출은 총 610만 달러였으며 2023년 9월 30일에 끝난 9개월 동안의 자본 지출은 1,850만 달러였습니다.

 

대차대조표 및 유동성

​2023년 9월 30일 현재 3,870만 달러의 현금을 보유하고 있으며 약 3억 1,300만 달러의 총 부채를 보유하고 있습니다. 회사의 부채에는 PIPE 투자 가입 계약 중 하나에 따른 의무와 관련된 1,880만 달러가 포함되어 있으며, 이 모든 부채는 특정 요구 사항에 따라 회사의 선택에 따라 현금 또는 주식으로 지불 가능합니다. 분기 말 이후 회사는 2023년 10월 31일 현재 7천만 달러 이상의 현금을 보유하고 있습니다.

 

계약된 주문 재고

백로그는 자금 지원(자금이 승인되고 충당되는 확정 주문) 및 자금 지원되지 않은 계약 중 작업이 수행되지 않은 부분을 모두 포함하여 실행된 계약의 예상 달러 가치를 나타냅니다. 수주잔고는 확정된 것으로 간주되는 계약과 관련된 업무를 반영하지만 해지, 수정 또는 계약 취소가 발생할 수 있으며 이로 인해 전체 수주잔량이 줄어들 수 있습니다.

 

2023년 9월 30일과 2022년 12월 31일 현재 테란 오비탈의 잔고는 각각 26억 달러와 1억 7,080만 달러였습니다. 2023년 9월 30일 현재 당사의 수주 잔액에는 Rivada와의 계약과 관련된 24억 달러가 포함되어 있으며, 이는 이행 시기와 관련하여 불확실성이 있을 수 있습니다.

 

언급된 10월 수상 발표를 포함하면 당사의 수주 잔고는 추정 기준으로 약 27억 5천만 달러로 증가합니다.

 

전망

Rivada와의 계약과 관련된 이행 시기에 대한 지연과 불확실성으로 인해 당사는 올해 예측에서 이 계약에서 추가 수익 기여를 제거하지만 향후 몇 년 동안 계속 수익 기여를 기대합니다. 이러한 제거 및 기타 요소의 결과로 이제 2023년 수익은 1억 3천만 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 이는 2023년에 2억 5천만 달러를 초과하는 수익을 창출할 것이라는 이전 기대치보다 감소한 수치입니다. 16.5%의 이윤 폭은 이전에 공개한 연말 목표와 일치하며 향후 점진적인 개선이 기대됩니다. 그러나 마진 개선의 속도와 규모는 프로그램 구성 및 실행에 따라 달라질 수 있습니다. 2023년의 자본 지출은 3천만 달러 미만이 될 것으로 예상됩니다.

 

(1) 비 GAAP 재무 측정. 본 보도자료에 사용된 비 GAAP 재무 측정의 정의와 가장 가까운 GAAP 측정에 대한 해당 측정의 조정은 아래에 포함되어 있습니다.

 

2023년 3분기 재무 결과

 

비 GAAP 측정

GAAP에 따라 결정된 결과와 관련된 추가 정보를 투자자에게 제공하기 위해 당사는 비 GAAP 재무 측정인 조정 총이익 및 조정 EBITDA를 공개합니다. 이러한 비 GAAP 측정치는 다른 회사의 비 GAAP 측정치와 다를 수 있습니다. 이러한 측정에서는 재무 결과를 이해하고 평가하는 데 중요한 항목이 제외될 수 있습니다. 따라서 이러한 조치는 GAAP에 따른 순이익이나 기타 재무 성과 또는 유동성 측정과 별도로 또는 대안으로 고려되어서는 안 됩니다.

GAAP: 일반적으로 인정된 회계원칙(나라별로 상이함).

비 GAAP(Non GAAP): 반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외하고 회계 처리하는 방법. 당연히 비용이 줄면서 순수익은 늘어남.
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EBITDA: 세금과 이자, 감가상각비를 차감하기 전의 순이익.

 

비 GAAP 측정에 대한 GAAP 조정

(감사되지 않음, 천 달러 단위)

조정된 총이익

우리는 조정 총이익을 (i) 매출 원가에 포함된 주식 기준 보상 비용과 (ii) 매출 원가에 포함된 감가상각비 및 상각비를 조정한 총이익 또는 손실로 정의합니다.

 

우리는 조정 총이익의 표시가 특정 비현금 항목에 대한 조정 총이익에 대한 추가 정보를 투자자에게 제공하는 데 적절하다고 믿습니다. 또한, 조정된 총이익은 비즈니스 성과를 평가하고, 예산 결정을 내리고, 유사한 척도를 사용하는 다른 동종 회사의 성과와 비교하는 데 사용되기 때문에 운영 수익성에 대한 의미 있는 척도를 제공한다고 믿습니다.

 

조정 총이익을 사용하는 데는 중요한 제한이 있습니다. 조정 총이익은 총이익이나 손실에 직접적인 영향을 미치는 모든 항목을 고려하지 않습니다. 이러한 제한은 제외된 항목의 경제적 효과를 독립적으로 고려하고 조정 총이익을 GAAP에 따라 계산된 총이익 또는 손실과 함께 고려함으로써 가장 잘 해결됩니다.

(a) - 기타 비용, 기타 요금 및 항목을 나타냅니다. 공개 회사로의 전환 및 자금 조달 거래와 관련된 비반복적인 법률 및 회계 수수료가 여기에 포함되어 있습니다.

 

조정 EBITDA

우리는 조정 EBITDA를 (i) 이자, (ii) 세금, (iii) 감가상각비 및 상각비, (iv) 주식 기준 보상 비용, (v) 부채 소멸 손실, (vi) 변경 사항을 조정한 순이익 또는 손실로 정의합니다. 보증 및 파생 부채의 공정 가치, 그리고 (vii) 기타 비반복적 및/또는 비현금 항목.

 

우리는 조정 EBITDA의 발표가 특정 비현금 항목, 미래에도 같은 수준으로 지속될 것으로 예상되지 않는 비일상 항목에 대해 조정된 영업 수익성에 대한 추가 정보를 투자자에게 제공하는 데 적절하다고 생각합니다. 당사 운영의 핵심이 아닌 기타 항목. 또한 조정된 EBITDA는 비즈니스 성과를 평가하고, 예산 결정을 내리고, 유사한 측정 방법을 사용하는 다른 동료 회사와 성과를 비교하는 데 사용되기 때문에 조정된 EBITDA가 운영 수익성에 대한 의미 있는 척도를 제공한다고 믿습니다.

 

조정된 EBITDA를 사용하는 데는 중요한 제한이 있습니다. 조정된 EBITDA는 감가상각비, 상각비, 이자, 세금 및 당사의 순이익이나 손실에 직접적인 영향을 미치는 기타 조정 사항을 포함하여 특정 중요한 항목을 고려하지 않습니다. 이러한 제한은 제외된 항목의 경제적 효과를 독립적으로 고려하고 GAAP에 따라 계산된 순이익 또는 손실과 함께 조정 EBITDA를 고려함으로써 가장 잘 해결됩니다.